竞业达(003005)2023年中报解读：方案收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降，经营活动现金流连续5年低于净利润
北京竞业达数码科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“钱瑞”。公司主营业务为面向教育信息化、城市轨道交通安防和智慧城市领域提供行业信息化产品和解决方案的研发、生产、销售和服务。公司主要产品为解决方案、产品销售、运维服务。
根据竞业达2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收1.64亿元，同比小幅下降10.45%。扣非净利润-323.89万元，由盈转亏。竞业达2023年半年度净利润172.53万元，业绩同比大幅下降94.45%。本期经营活动产生的现金流净额为1,033.03万元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
方案收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为智慧招考，占比高达66.49%，主要产品包括销售收入和方案收入两项，其中销售收入占比66.02%，方案收入占比32.68%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 智慧招考 | 1.09亿元 | 66.49% | 53.16% |
| 智慧轨道 | 2,820.84万元 | 17.24% | 26.42% |
| 智慧教学与校园 | 2,648.35万元 | 16.18% | 48.44% |
| 售后及其他 | 15.29万元 | 0.09% | -201.55% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 销售收入 | 1.08亿元 | 66.02% | 56.09% |
| 方案收入 | 5,348.84万元 | 32.68% | 28.70% |
| 运维服务及其他 | 212.77万元 | 1.3% | 87.46% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华北 | 4,728.23万元 | 28.89% | 52.41% |
| 西北 | 3,227.93万元 | 19.72% | 37.35% |
| 西南 | 2,789.38万元 | 17.04% | 45.69% |
| 华东 | 2,705.15万元 | 16.53% | 48.50% |
| 华中 | 1,506.10万元 | 9.2% | - |
| 其他业务 | 1,408.58万元 | 8.62% | - |
2、方案收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2023年半年度公司营收1.64亿元，与去年同期的1.83亿元相比，小幅下降了10.45%，主要是因为方案收入本期营收5,348.84万元，去年同期为1.11亿元，同比大幅下降了51.77%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 销售收入 | 1.08亿元 | 6,879.36万元 | 57.05% |
| 方案收入 | 5,348.84万元 | 1.11亿元 | -51.77% |
| 其他业务 | 212.77万元 | 304.80万元 | -30.19% |
| 合计 | 1.64亿元 | 1.83亿元 | -10.45% |
3、方案收入毛利率持续下降
产品毛利率方面，2021-2023年半年度方案收入毛利率呈下降趋势，从2021年半年度的36.77%，下降到2023年半年度的28.70%，2023年半年度销售收入毛利率为56.09%，同比小幅下降5.74个百分点。
净利润连续5年下降
1、营业总收入同比小幅降低10.45%，净利润同比大幅降低94.45%
2023年半年度，竞业达营业总收入为1.64亿元，去年同期为1.83亿元，同比小幅下降10.45%，净利润为172.53万元，去年同期为3,106.62万元，同比大幅下降94.45%。
本期主营业务利润319.31万元，同比大幅下降81.52%；本期信用减值损失-1,046.57万元，去年同期为-219.61万元，同比大幅下降3.77倍；本期营业外利润318.90万元，同比大幅下降69.20%，是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润2019年半年度到2023年半年度呈现下降趋势，从1.02亿元下降到172.53万元。
2、主营业务利润同比大幅下降81.52%，研发费用增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.64亿元 | 1.83亿元 | -10.45% |
| 营业成本 | 8,583.93万元 | 9,970.57万元 | -13.91% |
| 销售费用 | 2,771.22万元 | 2,570.47万元 | 7.81% |
| 管理费用 | 2,046.18万元 | 1,886.30万元 | 8.48% |
| 财务费用 | -288.85万元 | -86.77万元 | -232.89% |
| 研发费用 | 2,391.61万元 | 2,041.56万元 | 17.15% |
| 所得税费用 | 501.03万元 | 774.57万元 | -35.32% |
2023年半年度主营业务利润为319.31万元，去年同期为1,727.92万元，同比大幅下降81.52%。
虽然毛利率本期为47.55%，同比小幅增长2.11%，不过营业总收入本期为1.64亿元，同比小幅下降10.45%，导致主营业务利润同比大幅下降。
2023年半年度公司营收1.64亿元，同比小幅下降10.45%。虽然营收在下降，但是研发费用、销售费用却在增长。
1、研发费用增长
本期研发费用为2,391.61万元，同比增长17.15%。研发费用增长的原因是：
（1）职工薪酬本期为1,993.01万元，去年同期为1,663.89万元，同比增长了19.78%。
（2）外协服务费本期为131.05万元，去年同期为42.75万元，同比大幅增长了近2倍。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 1,993.01万元 | 1,663.89万元 |
| 外协服务费 | 131.05万元 | 42.75万元 |
| 其他 | 267.55万元 | 334.91万元 |
| 合计 | 2,391.61万元 | 2,041.56万元 |
2、销售费用小幅增长
本期销售费用为2,771.22万元，同比小幅增长7.81%。
销售费用小幅增长的原因是：
虽然使用权资产摊销本期为223.72万元，去年同期为349.42万元，同比大幅下降了35.97%；
但是（1）差旅费本期为256.78万元，去年同期为186.07万元，同比大幅增长了38.0%；（2）房租及水电费本期为68.45万元，去年同期为5.69万元，同比大幅增长了近11倍；（3）业务招待费本期为221.93万元，去年同期为165.12万元，同比大幅增长了34.4%；（4）会务费本期为55.43万元，去年同期为3.00万元，同比大幅增长了近17倍。
销售费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 1,468.02万元 | 1,461.55万元 |
| 差旅费 | 256.78万元 | 186.07万元 |
| 使用权资产摊销 | 223.72万元 | 349.42万元 |
| 业务招待费 | 221.93万元 | 165.12万元 |
| 售后维修费 | 158.72万元 | 186.30万元 |
| 房租及水电费 | 68.45万元 | 5.69万元 |
| 会务费 | 55.43万元 | 3.00万元 |
| 其他 | 318.18万元 | 213.33万元 |
| 合计 | 2,771.22万元 | 2,570.47万元 |
非主营业务中信用减值损失本期为-1,046.57万元，占利润总额155.38%，同比大幅下降3.77倍。其他收益本期为611.89万元，占利润总额90.84%，同比小幅增长6.38%。营业外收入本期为355.28万元，占利润总额52.75%，同比大幅下降65.74%。资产减值损失本期为314.53万元，占利润总额46.70%，同比大幅下降35.36%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 151.29万元 | 22.46% | -45.10% |
| 资产减值损失 | 314.53万元 | 46.70% | -35.36% |
| 营业外收入 | 355.28万元 | 52.75% | -65.74% |
| 营业外支出 | 36.37万元 | 5.40% | 2243.52% |
| 其他收益 | 611.89万元 | 90.84% | 6.38% |
| 信用减值损失 | -1,046.57万元 | -155.38% | -376.55% |
| 资产处置收益 | 4.20万元 | 0.62% | - |
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润同比下降94.45%，净现金流同比大幅降低157.49%
2023年半年度，竞业达净利润为172.53万元，去年同期为3,106.62万元，同比大幅下降94.45%。净现金流为-4.80亿元，去年同期为-1.87亿元，较去年同期大幅下降157.49%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为1,033.03万元，去年同期为-6,448.63万元，由负转正，但是投资活动产生的现金流净额本期为-4.62亿元，去年同期为-1.19亿元，同比大幅下降2.88倍，导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
1、支付的其他与投资活动有关的现金本期为7.55亿元，同比大幅增长55.67%。
2、收到其他与投资活动有关的现金本期为3.22亿元，同比下降21.03%。
2、经营活动现金流连续5年低于净利润
从2018年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间递延所得税资产从2018年652.29万元到2022年1,821.96万元，增长1,169.67万元。
经营活动现金流和净利润差额表
| 年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 2018年 | 9,334.67万元 | 1.05亿元 | -1,197.67万元 |
| 2019年 | 1.04亿元 | 1.50亿元 | -4,531.84万元 |
| 2020年 | 7,228.36万元 | 1.48亿元 | -7,577.00万元 |
| 2021年 | 3,229.39万元 | 1.24亿元 | -9,139.93万元 |
| 2022年 | 3,661.08万元 | 4,968.43万元 | -1,307.35万元 |
| 差额总计 | -2.38亿元 |
归母净利润依赖于非经常性损益
竞业达2023半年度的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为216.18万元，非经常性损益为540.07万元。
本期非经常性损益项目概览表：
2023半年度的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 政府补助 | 399.31万元 |
| 计入非经常性损益的金融投资收益 | 174.61万元 |
| 其他 | -33.84万元 |
| 合计 | 540.07万元 |
（一）政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额为399.31万元，具体明细如表所示：
计入利润的政府补助明细
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 2022年招引企业重大奖励 | 350.00万元 |
(2)本期共收到政府补助966.89万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润（注1） | 611.89万元 |
| 营业外收入 | 355.00万元 |
| 小计 | 966.89万元 |
政府补助主要构成如下表所示：
注1.政府补助主要构成
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 升规稳规创新奖励 | 30.00万元 |
| 国高新企业“社保500元补助” | 13.85万元 |
（二）计入非经常性损益的金融投资收益
在2023年半年度报告中，竞业达用于金融投资的资产为4.52亿元，占总资产的24.33%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为174.61万元，是净利润172.53万元的1.01倍。
2023年金融投资主要投资内容如表所示：
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