震有科技(688418)2023年中报解读:资产负债率同比大幅增加,近3年应收账款周转率呈现大幅增长
深圳震有科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“吴闽华”。公司的主营业务致力于通信系统设备相关产品的设计、研发、销售与服务。公司主营产品有运营商级软交换系统、接入网系统;企业级软交换系统、光网络系统、应急调度系统、无线宽带通信系统;维保服务。
根据震有科技2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收3.24亿元,同比大幅增长34.43%。扣非净利润-4,559.11万元,较去年同期亏损有所减小。震有科技2023年半年度净利润-4,738.13万元,业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-1.07亿元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务构成
公司主要产品包括指挥调度系统、集中式局端系统、技术与维保服务三项,指挥调度系统占比34.00%,集中式局端系统占比33.94%,技术与维保服务占比21.09%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
指挥调度系统 | 1.10亿元 | 34.0% | 27.25% |
集中式局端系统 | 1.10亿元 | 33.94% | 40.15% |
技术与维保服务 | 6,822.03万元 | 21.09% | 52.85% |
核心网络系统 | 3,091.55万元 | 9.56% | 74.37% |
其他业务 | 454.51万元 | 1.41% | 6.35% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内销售 | 1.85亿元 | 57.16% | - |
境外销售 | 1.39亿元 | 42.84% | - |
主营业务利润同比亏损减小导致净利润同比亏损减小
1、营业总收入同比大幅增加34.43%,净利润亏损有所减小
2023年半年度,震有科技营业总收入为3.23亿元,去年同期为2.41亿元,同比大幅增长34.43%,净利润为-4,756.55万元,去年同期为-5,131.89万元,较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小原因是:
净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
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主营业务利润 | -4,223.85万元 | 26.65% | 信用减值损失 | -1,036.97万元 | -252.89% |
所得税费用 | -357.80万元 | -367.35% | 其他收益 | 530.46万元 | -50.75% |
净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现下降趋势,从796.37万元下降到-5,131.89万元,而2022年半年度到2023年半年度呈现上升状态,从-5,131.89万元增长到-4,756.55万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 3.23亿元 | 2.41亿元 | 34.43% |
营业成本 | 1.90亿元 | 1.37亿元 | 39.07% |
销售费用 | 5,170.86万元 | 5,323.73万元 | -2.87% |
管理费用 | 3,991.23万元 | 3,576.77万元 | 11.59% |
财务费用 | 295.50万元 | 375.15万元 | -21.23% |
研发费用 | 8,051.27万元 | 6,837.44万元 | 17.75% |
所得税费用 | -357.80万元 | 133.83万元 | -367.35% |
2023年半年度主营业务利润为-4,223.85万元,去年同期为-5,758.51万元,较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为41.24%,同比小幅下降1.96%,不过营业总收入本期为3.23亿元,同比大幅增长34.43%,推动主营业务利润亏损有所减小。
净现金流由正转负
1、净利润亏损有所减小,净现金流同比大幅降低3.43倍
2023年半年度,震有科技净利润为-4,756.55万元,去年同期为-5,131.89万元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为-9,217.55万元,去年同期为3,794.84万元,由正转负。
净现金流由正转负是因为(1)投资活动产生的现金流净额本期为-2,736.69万元,去年同期为6,353.25万元,由正转负;(2)经营活动产生的现金流净额本期为-1.07亿元,去年同期为-7,621.80万元,同比大幅下降40.12%。
投资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然收回投资收到的现金本期为1.43亿元,同比增长18.04%;
但是投资支付的现金本期为1.43亿元,同比大幅增长2.49倍。
2、经营活动现金流净额连续5年为负
2023年半年度经营活动现金流净额为-1.07亿元,经营活动现金流净额为负。自2018年以来经营活动现金流净额连续5年为负。
近3年应收账款周转率呈现大幅增长,应收账款坏账损失影响利润
2023半年度,企业应收账款合计5.14亿元,占总资产的29.56%,相较于去年同期的6.12亿元减少了15.98%。
1、坏账损失872.98万元,坏账损失影响利润
2023年半年度,企业信用减值损失1,036.97万元,导致企业净利润从亏损3,719.58万元下降至亏损4,756.55万元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计872.98万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | -4,756.55万元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -1,036.97万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -872.98万元 |
企业应收账款坏账损失中全部为按组合计提坏账准备,合计885.98万元。在按组合计提坏账准备中,主要为新计提的坏账准备885.98万元。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 合计 |
---|---|---|---|
按单项计提坏账准备 | - | 13.00万元 | -13.00万元 |
按组合计提坏账准备 | 885.98万元 | - | 885.98万元 |
合计 | 885.98万元 | 13.00万元 | 872.98万元 |
按单项计提
其中,按单项计提主要是企业对客户四,客户三,客户一等个别应收账款单项计提了减值准备,分别计提了105.91万元,101.37万元和94.25万元。
按单项计提坏账准备情况表
项目名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 | 计提理由 |
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客户四 | 105.91万元 | 105.91万元 | 与该公司涉及诉讼,预计款项很可能无法收回 | |
客户三 | 101.37万元 | 101.37万元 | 与该公司涉及诉讼,预计款项很可能无法收回 | |
客户一 | 94.25万元 | 94.25万元 | 该公司涉及较多诉讼,已被列为失信被执行人,预计款项很可能无法收回 |