汉仪股份：净现金流由负转正，商誉占有一定比重
汉仪股份2023年中报解读
北京汉仪创新科技股份有限公司于2022年上市。公司的主营业务包括字体设计、字库软件开发和授权、提供字库类技术服务和视觉设计服务，以及以IP赋能方式开展的IP产品化业务。主要服务为字库软件授权业务、互联网平台授权业务、字库类技术服务、视觉设计服务、IP产品化业务。
根据汉仪股份2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收1.03亿元，同比小幅增长5.31%。扣非净利润1,733.49万元，同比下降18.92%。本期经营活动产生的现金流净额为-29.33万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务构成
公司主要产品包括字库软件授权业务和互联网平台授权业务两项，其中字库软件授权业务占比71.80%，互联网平台授权业务占比16.31%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 字库软件授权业务 | 7,416.18万元 | 71.8% | 88.13% |
| 互联网平台授权业务 | 1,684.40万元 | 16.31% | 77.07% |
| 字库类技术服务业务 | 1,121.36万元 | 10.86% | 65.53% |
| 其他业务 | 106.90万元 | 1.03% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内 | 1.03亿元 | 99.4% | - |
| 国外 | 62.21万元 | 0.6% | - |
主营业务利润同比下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.03亿元 | 9,808.50万元 | 5.31% |
| 营业成本 | 1,751.21万元 | 1,530.27万元 | 14.44% |
| 销售费用 | 4,247.94万元 | 3,435.29万元 | 23.66% |
| 管理费用 | 1,288.65万元 | 1,137.34万元 | 13.30% |
| 财务费用 | -258.16万元 | -14.31万元 | -1703.47% |
| 研发费用 | 1,806.60万元 | 1,702.62万元 | 6.11% |
| 所得税费用 | 207.69万元 | 322.36万元 | -35.57% |
2023年半年度主营业务利润为1,389.13万元，去年同期为1,901.71万元，同比下降26.95%。
主营业务利润同比下降原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 销售费用 | 4,247.94万元 | 23.66% | 财务费用 | -258.16万元 | -1703.47% |
| 毛利率 | 83.05% | -1.35% | 营业总收入 | 1.03亿元 | 5.31% |
2023年半年度公司营收1.03亿元，同比小幅增长5.31%。
1、财务收益大幅增长
本期财务费用为-258.16万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了1703.47%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重高达10.04%。归因于利息收入本期为266.34万元，去年同期为29.43万元，同比大幅增长了近8倍。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 减：利息收入 | -266.34万元 | -29.43万元 |
| 利息费用 | 5.63万元 | 10.25万元 |
| 其他 | 2.55万元 | 4.87万元 |
| 合计 | -258.16万元 | -14.31万元 |
2、销售费用增长
本期销售费用为4,247.94万元，同比增长23.66%。销售费用增长的原因是：
（1）销售佣金本期为2,182.12万元，去年同期为1,745.25万元，同比增长了25.03%。
（2）宣传推广费本期为344.05万元，去年同期为216.81万元，同比大幅增长了58.69%。
（3）职工薪酬本期为1,310.51万元，去年同期为1,221.85万元，同比小幅增长了7.26%。
销售费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 销售佣金 | 2,182.12万元 | 1,745.25万元 |
| 职工薪酬 | 1,310.51万元 | 1,221.85万元 |
| 宣传推广费 | 344.05万元 | 216.81万元 |
| 其他 | 411.25万元 | 251.39万元 |
| 合计 | 4,247.94万元 | 3,435.29万元 |
非主营业务中其他收益本期为536.59万元，占利润总额19.31%，同比大幅下降36.08%。营业外收入本期为380.63万元，占利润总额13.70%，同比大幅增长163.72倍。公允价值变动收益本期为351.62万元，占利润总额12.65%，同比大幅增长3.04倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 144.41万元 | 5.20% | 0.34% |
| 公允价值变动收益 | 351.62万元 | 12.65% | 304.03% |
| 资产减值损失 | 0.00元 | - | - |
| 营业外收入 | 380.63万元 | 13.70% | 16372.39% |
| 营业外支出 | 2.20万元 | 0.08% | -96.34% |
| 其他收益 | 536.59万元 | 19.31% | -36.08% |
| 信用减值损失 | -21.27万元 | -0.77% | -279.63% |
| 资产处置收益 | 3,095.21元 | 0.01% | - |
商誉占有一定比重
在2023年半年度报告中，企业形成的商誉为1.61亿元，占净资产的15.11%。
商誉结构
| 商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
|---|---|---|
| 其他 | 1.61亿元 | |
| 商誉总额 | 1.61亿元 |
商誉占有一定比重。
净现金流由负转正
2023年半年度，汉仪股份净利润为2,571.54万元，去年同期为2,586.34万元，同比基本持平。净现金流为112.18万元，去年同期为-1,651.75万元，由负转正。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-5,196.94万元，去年同期为-300.48万元，同比大幅下降16.30倍，但是投资活动产生的现金流净额本期为5,338.44万元，去年同期为-1,773.92万元，由负转正，推动净现金流由负转正。
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