福昕软件(688095)2023年中报解读：金融投资收益大幅减少净利润亏损，非经常性损益减少了归母净利润的亏损
福建福昕软件开发股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“熊雨前”。公司主营业务为向各行各业的机构及个人提供PDF电子文档软件产品及服务，公司的产品及服务主要包括PDF编辑器与阅读器产品、开发平台与工具以及基于企业内部服务器及云端的PDF相关独立产品。
根据福昕软件2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收2.86亿元，同比基本持平。扣非净利润-7,465.78万元，较去年同期亏损增大。福昕软件2023年半年度净利润-4,746.33万元，业绩由盈转亏。
主营业务构成
产品方面，82.11DF编辑器与阅读器为第一大收入来源，占比82.11%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| PDF编辑器与阅读器 | 2.35亿元 | 82.11% | - |
| 企业文档处理解决方案 | 2,200.88万元 | 7.69% | - |
| PDF工具及在线服务 | 1,494.22万元 | 5.22% | - |
| 开发平台与工具 | 1,423.70万元 | 4.98% | - |
| 其他业务 | 2,633.95元 | 0.0% | -20.06% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境外 | 2.58亿元 | 90.24% | - |
| 境内 | 2,792.13万元 | 9.76% | - |
| 其他业务 | 2,633.95元 | 0.0% | -20.06% |
净利润连续4年下降
1、营业总收入基本持平，净利润由盈转亏
2023年半年度，福昕软件营业总收入为2.86亿元，去年同期为2.85亿元，同比基本持平，净利润为-4,746.33万元，去年同期为2,037.14万元，由盈转亏。
本期主营业务利润-6,428.09万元，去年同期为188.50万元，由盈转亏，是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2014年半年度到2020年半年度呈现上升趋势，从1,190.60万元增长到6,237.76万元，而2020年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从6,237.76万元下降到-4,746.33万元。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.86亿元 | 2.85亿元 | 0.35% |
| 营业成本 | 1,516.09万元 | 1,248.23万元 | 21.46% |
| 销售费用 | 1.58亿元 | 1.34亿元 | 18.05% |
| 管理费用 | 6,007.85万元 | 4,807.39万元 | 24.97% |
| 财务费用 | -109.47万元 | -103.85万元 | -5.40% |
| 研发费用 | 1.18亿元 | 8,934.71万元 | 31.73% |
| 所得税费用 | -331.53万元 | 224.49万元 | -247.68% |
2023年半年度主营业务利润为-6,428.09万元，去年同期为188.50万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）研发费用本期为1.18亿元，同比大幅增长31.73%；（2）销售费用本期为1.58亿元，同比增长18.05%；（3）管理费用本期为6,007.85万元，同比增长24.97%。
非主营业务中公允价值变动收益本期为927.19万元，占利润总额18.26%，同比大幅增长51.61%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 237.05万元 | -4.67% | -59.32% |
| 公允价值变动收益 | 927.19万元 | -18.26% | 51.61% |
| 资产减值损失 | 3,750.00元 | -0.01% | - |
| 营业外收入 | 15.75万元 | -0.31% | 61.48% |
| 营业外支出 | 17.57万元 | -0.35% | -21.42% |
| 其他收益 | 207.14万元 | -4.08% | -76.01% |
| 信用减值损失 | -51.29万元 | 1.01% | -110.44% |
| 资产处置收益 | 31.58万元 | -0.62% | -40.01% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅增加27.38倍
2023年半年度，福昕软件净利润为-4,746.33万元，去年同期为2,037.14万元，由盈转亏。净现金流为4.04亿元，去年同期为1,424.39万元，同比大幅增长27.38倍。
净现金流同比大幅增长是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为4.85亿元，同比大幅增长114.36%；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为-3,440.58万元，去年同期为-2.20亿元，同比大幅增长84.36%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
1、收回投资收到的现金本期为33.81亿元，同比小幅增长4.81%。
2、投资支付的现金本期为28.99亿元，同比小幅下降4.09%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是支付其他与筹资活动有关的现金本期为422.88万元，同比大幅下降97.72%。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
2023年半年度经营活动现金流净额为-4,662.73万元，经营活动现金流净额为负。自2020年以来经营活动现金流净额连续3年为负。
非经常性损益减少了归母净利润的亏损
福昕软件2023半年度的非经常性损益为2,720.14万元，归母净利润亏损了4,745.64万元。
本期非经常性损益项目概览表：
2023半年度的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 委托他人投资或管理资产的损益 | 1,881.34万元 |
| 计入非经常性损益的金融投资收益 | 929.54万元 |
| 其他 | -90.74万元 |
| 合计 | 2,720.14万元 |
计入非经常性损益的金融投资收益
在2023年半年度报告中，福昕软件用于金融投资的资产为14.11亿元，占总资产的46.8%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,808.53万元，占净利润-4,746.33万元的-59.17%。
2023年金融投资主要投资内容如表所示：
2023年金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 银行理财产品 | 9.52亿元 |
| 结构性存款 | 4.38亿元 |
| 其他 | 2,107.74万元 |
| 合计 | 14.11亿元 |
从金融投资收益来源方式来看，主要来源于银行理财产品投资收益和交易性金融资产产生的公允价值变动收益。
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