数码视讯(300079)2023年中报解读：信息服务终端收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降，主营业务利润由盈转亏
北京数码视讯科技股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“郑海涛”。公司致力于视频、安全、AI、通信服务等技术的创新研发，在广电、通信、应急安全、工业互联网、新能源应用及国家能力建设等领域构建领先的解决方案。公司主要产品包括软件技术服务、视频技术服务、网关、摄像头、CPE等产品。
根据数码视讯2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收3.77亿元，同比小幅下降13.45%。扣非净利润1,514.81万元，同比大幅下降78.03%。数码视讯2023年半年度净利润1,356.85万元，业绩同比大幅下降74.86%。
信息服务终端收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的营收主要由以下三块构成，分别为金融科技行业、传媒科技行业、特种需求及其他。主要产品包括视频技术产品及服务、视频技术产品及服务、其他、信息服务终端四项，金融科技产品占比35.29%，视频技术产品及服务占比24.66%，其他占比12.79%，信息服务终端占比12.24%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 金融科技行业 | 1.33亿元 | 35.29% | - |
| 传媒科技行业 | 1.26亿元 | 33.54% | - |
| 特种需求及其他 | 6,156.34万元 | 16.33% | - |
| 信息服务行业 | 4,613.13万元 | 12.24% | - |
| 公共安全行业 | 977.01万元 | 2.59% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 金融科技产品 | 1.33亿元 | 35.29% | 14.28% |
| 视频技术产品及服务 | 9,293.75万元 | 24.66% | 63.63% |
| 其他 | 4,820.25万元 | 12.79% | - |
| 信息服务终端 | 4,613.13万元 | 12.24% | 21.29% |
| 网络传输系统 | 2,537.91万元 | 6.73% | - |
| 其他业务 | 3,125.35万元 | 8.29% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华东地区 | 1.53亿元 | 40.58% | - |
| 华北地区 | 6,748.13万元 | 17.9% | - |
| 华南地区 | 4,785.35万元 | 12.7% | - |
| 海外地区 | 4,345.82万元 | 11.53% | - |
| 华中地区 | 2,162.65万元 | 5.74% | - |
| 其他业务 | 4,357.36万元 | 11.55% | - |
2、信息服务终端收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2023年半年度公司营收3.77亿元，与去年同期的4.36亿元相比，小幅下降了13.45%，主要是因为信息服务终端本期营收4,613.13万元，去年同期为1.80亿元，同比大幅下降了74.37%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 金融科技产品 | 1.33亿元 | 3,104.70万元 | 328.51% |
| 视频技术产品及服务 | 9,293.75万元 | 9,671.62万元 | -3.91% |
| 信息服务终端 | 4,613.13万元 | 1.80亿元 | -74.37% |
| 其他业务 | 1.05亿元 | 1.28亿元 | -17.94% |
| 合计 | 3.77亿元 | 4.36亿元 | -13.45% |
3、金融科技产品毛利率的大幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2023年半年度公司毛利率从去年同期的48.03%，同比小幅下降到了今年的44.25%，主要是因为金融科技产品本期毛利率14.28%，去年同期为21.48%，同比大幅下降了7.2%。
主营业务利润由盈转亏
1、销售费用大幅增长，主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.77亿元 | 4.36亿元 | -13.45% |
| 营业成本 | 2.10亿元 | 2.26亿元 | -7.17% |
| 销售费用 | 5,037.38万元 | 3,497.30万元 | 44.04% |
| 管理费用 | 1.01亿元 | 9,141.59万元 | 10.43% |
| 财务费用 | -3,652.84万元 | -3,166.79万元 | -15.35% |
| 研发费用 | 5,387.08万元 | 5,150.09万元 | 4.60% |
| 所得税费用 | -1,123.90万元 | -233.11万元 | -382.14% |
2023年半年度主营业务利润为-748.24万元，去年同期为5,746.47万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为3.77亿元，同比小幅下降13.45%；（2）销售费用本期为5,037.38万元，同比大幅增长44.04%；（3）毛利率本期为44.25%，同比小幅下降3.78%。
2023年半年度公司营收3.77亿元，同比小幅下降13.45%。虽然营收在下降，但是销售费用、研发费用却在增长。
1、研发费用小幅增长
本期研发费用为5,387.08万元，同比小幅增长4.6%。研发费用小幅增长的原因如下表所示：
| 研发费用增长项 | 本期发生额 | 上期发生额 | 研发费用下降项 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|---|---|---|
| 人工成本 | 4,886.86万元 | 4,555.14万元 | 材料测试费 | 111.56万元 | 193.40万元 |
| 办公费 | 50.93万元 | 104.60万元 |
2、销售费用大幅增长
本期销售费用为5,037.38万元，同比大幅增长44.04%。销售费用大幅增长的原因是：
（1）人工成本本期为2,817.99万元，去年同期为2,088.60万元，同比大幅增长了34.92%。
（2）市场费及广宣费本期为293.33万元，去年同期为86.56万元，同比大幅增长了近2倍。
（3）业务招待费本期为636.66万元，去年同期为450.00万元，同比大幅增长了41.48%。
（4）差旅费本期为365.52万元，去年同期为206.31万元，同比大幅增长了77.17%。
销售费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 人工成本 | 2,817.99万元 | 2,088.60万元 |
| 业务招待费 | 636.66万元 | 450.00万元 |
| 服务及劳务 | 466.64万元 | 417.48万元 |
| 差旅费 | 365.52万元 | 206.31万元 |
| 市场费及广宣费 | 293.33万元 | 86.56万元 |
| 其他 | 457.26万元 | 248.33万元 |
| 合计 | 5,037.38万元 | 3,497.30万元 |
非主营业务中投资收益本期为3,244.48万元，占利润总额13.93倍，同比大幅增长69.74%。资产减值损失本期为-2,130.09万元，占利润总额9.14倍，同比大幅下降6.80倍。信用减值损失本期为-2,064.35万元，占利润总额8.86倍，同比大幅下降111.28%。其他收益本期为1,403.28万元，占利润总额6.02倍，同比增长0.28%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 3,244.48万元 | 1392.82% | 69.74% |
| 公允价值变动收益 | 524.17万元 | 225.02% | 119.80% |
| 资产减值损失 | -2,130.09万元 | -914.42% | -680.29% |
| 营业外收入 | 8.84万元 | 3.80% | -49.67% |
| 营业外支出 | 5.10万元 | 2.19% | -45.39% |
| 其他收益 | 1,403.28万元 | 602.41% | 0.28% |
| 信用减值损失 | -2,064.35万元 | -886.20% | -111.28% |
| 资产处置收益 | -593.55元 | -0.03% | 98.90% |
2、营业总收入同比小幅降低13.45%，净利润同比大幅降低74.86%
2023年半年度，数码视讯营业总收入为3.77亿元，去年同期为4.36亿元，同比小幅下降13.45%，净利润为1,356.85万元，去年同期为5,396.01万元，同比大幅下降74.86%。
尽管公允价值变动收益本期为524.17万元，去年同期为-2,647.26万元，同比大幅增长119.80%，然而（1）主营业务利润本期为-748.24万元，去年同期为5,746.47万元，由盈转亏；（2）资产减值损失本期为-2,130.09万元，去年同期为-272.99万元，同比大幅下降6.80倍，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2019年半年度到2021年半年度呈现上升趋势，从5,422.62万元增长到7,379.51万元，而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从7,379.51万元下降到1,356.85万元。
净现金流由正转负
2023年半年度，数码视讯净利润为1,356.85万元，去年同期为5,396.01万元，同比大幅下降74.86%。净现金流为-2.36亿元，去年同期为5,038.75万元，由正转负。
净现金流由正转负是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为-2.55亿元，去年同期为-5,245.81万元，同比大幅下降3.86倍；（2）经营活动产生的现金流净额本期为1,834.67万元，同比大幅下降84.36%。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是投资支付的现金本期为2.91亿元，同比大幅增长3.44倍。
金融投资收益增加了归母净利润的收益
数码视讯2023半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益602.35万元,占归母净利润的28.45%。
本期非经常性损益项目概览表：
2023半年度的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 计入非经常性损益的金融投资收益 | 524.17万元 |
| 政府补助 | 216.64万元 |
| 其他 | -138.46万元 |
| 合计 | 602.35万元 |
（一）计入非经常性损益的金融投资收益
在2023年半年度报告中，数码视讯用于金融投资的资产为7.6亿元，占总资产的16.06%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,197.25万元，是净利润1,356.85万元的1.62倍。
2023年金融投资主要投资内容如表所示：
2023年金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 股权投资 | 6.15亿元 |
| 其他 | 1.46亿元 |
| 合计 | 7.6亿元 |
从金融投资收益来源方式来看，主要来源于其他非流动金融资产持有期间的投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。
2023年金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 投资收益 | 处置交易性金融资产取得的投资收益 | 108.54万元 |
| 投资收益 | 其他非流动金融资产持有期间的投资收益 | 1,564.54万元 |
| 公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 524.17万元 |
| 合计 | 2,197.25万元 |
金融投资资产同比大额增长，金融投资收益同比大额增长
从同期对比来看，企业的金融投资资产相比去年大幅增长了3.25亿元，增速为74.85%。且企业的金融投资收益相比去年增长了2,617.24万元，增速为623.17%。
（二）政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为1,403.28万元，其中非经常性损益的政府补助金额为216.64万元。
(2)本期共收到政府补助1,391.45万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润 | 1,391.45万元 |
| 小计 | 1,391.45万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下0.00元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：
递延收益的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|
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