TCL智家(002668)2023年中报解读：冷柜收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长，净利润连续3年增长
广东奥马电器股份有限公司于2012年上市，实际控制人为“李东生”。公司专注于家用冰箱、冷柜的研发与制造，主要产品为冰箱、冷柜、冰箱配件等。目前公司产销规模全球排名第七，公司已实现连续14年冰箱出口销量排名第一。
根据TCL智家2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收71.84亿元，同比大幅增长82.97%。扣非净利润3.93亿元，同比大幅增长158.13%。TCL智家2023年半年度净利润8.37亿元，业绩同比大幅增长135.64%。
冷柜收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为家电行业，2023年半年度冷柜为公司主营产品。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 家电行业 | 51.61亿元 | 99.24% | 28.14% |
| 其他业务 | 3,938.15万元 | 0.76% | 33.92% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 冷柜 | 51.53亿元 | 99.1% | 28.15% |
| 其他业务 | 3,938.15万元 | 0.76% | 33.92% |
| 冰箱配件 | 745.04万元 | 0.14% | 24.07% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境外 | 42.74亿元 | 82.19% | 28.04% |
| 境内 | 9.26亿元 | 17.81% | 28.84% |
2、冷柜收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2023年半年度公司营收52.00亿元，与去年同期的39.27亿元相比，大幅增长了32.43%，主要是因为冷柜本期营收51.53亿元，去年同期为38.99亿元，同比大幅增长了32.17%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 冷柜 | 51.53亿元 | 38.99亿元 | 32.17% |
| 冰箱配件 | 745.04万元 | 1,008.62万元 | -26.13% |
| 其他业务 | 3,938.15万元 | 1,743.73万元 | 125.85% |
| 合计 | 52.00亿元 | 39.27亿元 | 32.43% |
3、冷柜毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的19.56%，同比大幅增长到了今年的28.19%，主要是因为冷柜本期毛利率28.15%，去年同期为19.31%，同比大幅增长了8.84%。
主营业务利润同比大幅增长
1、财务收益大幅增长，主营业务利润同比大幅增长2.23倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 52.00亿元 | 39.27亿元 | 32.43% |
| 营业成本 | 37.35亿元 | 31.58亿元 | 18.24% |
| 销售费用 | 2.03亿元 | 1.65亿元 | 22.57% |
| 管理费用 | 1.96亿元 | 1.61亿元 | 21.47% |
| 财务费用 | -1.08亿元 | -2,892.98万元 | -271.86% |
| 研发费用 | 1.66亿元 | 1.49亿元 | 11.81% |
| 所得税费用 | 1.49亿元 | 7,702.85万元 | 93.91% |
2023年半年度主营业务利润为9.86亿元，去年同期为3.05亿元，同比大幅增长2.23倍。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为52.00亿元，同比大幅增长32.43%；（2）毛利率本期为28.19%，同比大幅增长8.63%。
2023年半年度公司营收52.00亿元，同比大幅增长32.43%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-1.08亿元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了271.86%。重要原因在于：
（1）汇兑收益本期为1.07亿元，去年同期为5,738.14万元，同比大幅增长了85.88%。
（2）利息支出本期为1,471.83万元，去年同期为3,890.14万元，同比大幅下降了62.17%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 减：汇兑收益 | -1.07亿元 | -5,738.14万元 |
| 减：利息收入 | -2,177.99万元 | -1,464.78万元 |
| 利息支出 | 1,471.83万元 | 3,890.14万元 |
| 其他 | 614.39万元 | 419.80万元 |
| 合计 | -1.08亿元 | -2,892.98万元 |
2、营业总收入同比增加32.43%，净利润同比增加129.83%
2023年半年度，奥马电器营业总收入为52.00亿元，去年同期为39.27亿元，同比大幅增长32.43%，净利润为8.17亿元，去年同期为3.55亿元，同比大幅增长129.83%。
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