博敏电子(603936)2023年中报解读:商誉存在减值风险,净利润连续3年下降
博敏电子股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“徐缓”。公司主营业务为高精密印制电路板的研发、生产和销售。公司主要产品为多层板(含HDI)、双面印制电路板、挠性电路板、刚挠结合电路板和其他特种材质板(主要包括:金属基板、高频板和厚铜板等)。
根据博敏电子2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收15.13亿元,同比基本持平。扣非净利润6,029.38万元,同比大幅下降38.37%。博敏电子2023年半年度净利润7,209.90万元,业绩同比大幅下降34.87%。
主营业务构成
公司主要产品包括印制电路板和定制化电子电器组件(模组)两项,其中印制电路板占比70.36%,定制化电子电器组件(模组)占比26.99%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
印制电路板 | 10.65亿元 | 70.36% | - |
定制化电子电器组件(模组) | 4.08亿元 | 26.99% | - |
其他业务收入 | 3,997.44万元 | 2.64% | - |
其他业务 | 20.46万元 | 0.01% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 10.64亿元 | 70.34% | - |
境外 | 4.49亿元 | 29.65% | - |
其他业务 | 20.46万元 | 0.01% | - |
主营业务利润同比大幅下降
1、财务费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降38.96%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 15.13亿元 | 15.34亿元 | -1.39% |
营业成本 | 12.88亿元 | 12.77亿元 | 0.81% |
销售费用 | 2,359.32万元 | 2,424.96万元 | -2.71% |
管理费用 | 4,699.17万元 | 4,145.04万元 | 13.37% |
财务费用 | 1,182.19万元 | 648.03万元 | 82.43% |
研发费用 | 6,392.20万元 | 6,362.58万元 | 0.47% |
所得税费用 | 1,166.71万元 | 1,321.30万元 | -11.70% |
2023年半年度主营业务利润为7,012.01万元,去年同期为1.15亿元,同比大幅下降38.96%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为15.13亿元,同比下降1.39%;(2)管理费用本期为4,699.17万元,同比小幅增长13.37%;(3)毛利率本期为14.90%,同比小幅下降1.85%。
2023年半年度公司营收15.13亿元,同比基本持平。
本期财务费用为1,182.19万元,同比大幅增长82.43%。财务费用大幅增长的原因是:虽然利息收入本期为549.95万元,去年同期为299.88万元,同比大幅增长了83.39%,但是汇兑收益本期为661.73万元,去年同期为1,291.56万元,同比大幅下降了48.76%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 2,356.32万元 | 2,175.44万元 |
汇兑损益 | -661.73万元 | -1,291.56万元 |
减:利息收入 | -549.95万元 | -299.88万元 |
其他 | 37.55万元 | 64.02万元 |
合计 | 1,182.19万元 | 648.03万元 |
2、营业总收入基本持平,净利润同比大幅降低34.87%
2023年半年度,博敏电子营业总收入为15.13亿元,去年同期为15.34亿元,同比基本持平,净利润为7,209.90万元,去年同期为1.11亿元,同比大幅下降34.87%。
本期主营业务利润7,012.01万元,同比大幅下降38.96%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2015年半年度到2021年半年度呈现上升趋势,从3,218.92万元增长到1.53亿元,而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从1.53亿元下降到7,209.90万元。
商誉存在减值风险
在2023年半年度报告中,博敏电子形成的商誉为10.76亿元,占净资产的20.59%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
君天恒讯 | 9.87亿元 | 存在极大的减值风险 |
其他 | 8,919.05万元 | |
商誉总额 | 10.76亿元 |
商誉占有一定比重。其中,商誉的主要构成为君天恒讯。