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崇达技术(002815)2023年中报解读:印制线路板收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降,净现金流同比大幅下降

崇达技术股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“姜雪飞”。公司的主营业务为印制电路板的设计、研发、生产和销售。

根据崇达技术2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收28.80亿元,同比小幅下降5.21%。扣非净利润3.05亿元,同比小幅下降4.38%。崇达技术2023年半年度净利润3.09亿元,业绩同比小幅下降10.68%。本期经营活动产生的现金流净额为6.02亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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印制线路板收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为印制线路板,其中印制电路板为第一大收入来源。

分行业 营业收入 占比 毛利率
印制线路板 26.80亿元 93.08% 22.51%
其他业务 1.99亿元 6.92% 99.86%
分产品 营业收入 占比 毛利率
印制电路板 26.80亿元 93.08% 22.51%
废料及其他 1.99亿元 6.92% 99.86%
分地区 营业收入 占比 毛利率
出口 16.28亿元 56.53% 28.96%
内销 10.52亿元 36.55% 12.52%
其他业务 1.99亿元 6.92% 99.86%

2、印制线路板收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降

2023年半年度公司营收28.80亿元,与去年同期的30.38亿元相比,小幅下降了5.21%,主要是因为印制线路板本期营收26.80亿元,去年同期为28.63亿元,同比小幅下降了6.36%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
印制线路板 26.80亿元 - -
PCB板 - 26.29亿元 -100.0%
IC载板 - 2.33亿元 -100.0%
其他业务 1.99亿元 1.76亿元 13.45%
合计 28.80亿元 30.38亿元 -5.21%

3、印制线路板毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2023年半年度公司毛利率从去年同期的25.98%,同比小幅增长到了今年的27.86%,主要是因为印制线路板本期毛利率22.51%,去年同期为21.76%,同比小幅增长了0.75%。

PART 2
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主营业务利润同比小幅下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 28.80亿元 30.38亿元 -5.21%
营业成本 20.77亿元 22.49亿元 -7.62%
销售费用 8,492.98万元 6,020.00万元 41.08%
管理费用 1.58亿元 1.34亿元 17.55%
财务费用 -1,284.03万元 -2,381.74万元 46.09%
研发费用 1.60亿元 1.56亿元 2.78%
所得税费用 2,717.92万元 4,860.22万元 -44.08%

2023年半年度主营业务利润为3.93亿元,去年同期为4.43亿元,同比小幅下降11.32%。

虽然毛利率本期为27.86%,同比小幅增长1.88%,不过营业总收入本期为28.80亿元,同比小幅下降5.21%,导致主营业务利润同比小幅下降。

2023年半年度公司营收28.80亿元,同比小幅下降5.21%。虽然营收在下降,但是财务费用、销售费用、管理费用却在增长。

1、财务收益大幅下降

本期财务费用为-1,284.03万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了46.09%。整体来看:虽然利息收入本期为1,523.50万元,去年同期为865.67万元,同比大幅增长了75.99%,但是汇兑收益本期为3,409.79万元,去年同期为5,120.29万元,同比大幅下降了33.41%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 3,513.67万元 3,358.90万元
汇兑损益 -3,409.79万元 -5,120.29万元
减:利息收入 -1,523.50万元 -865.67万元
其他 135.59万元 245.32万元
合计 -1,284.03万元 -2,381.74万元

2、销售费用大幅增长

本期销售费用为8,492.98万元,同比大幅增长41.08%。销售费用大幅增长的原因是:

(1)业务费本期为3,526.63万元,去年同期为2,437.01万元,同比大幅增长了44.71%。

(2)职工薪酬本期为3,730.64万元,去年同期为3,064.48万元,同比增长了21.74%。

(3)其他本期为974.45万元,去年同期为427.27万元,同比大幅增长了128.06%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 3,730.64万元 3,064.48万元
业务费 3,526.63万元 2,437.01万元
其他 1,235.71万元 518.51万元
合计 8,492.98万元 6,020.00万元

3、管理费用增长

本期管理费用为1.58亿元,同比增长17.55%。管理费用增长的原因是:虽然咨询费本期为406.52万元,去年同期为775.48万元,同比大幅下降了47.58%,但是职工薪酬本期为1.01亿元,去年同期为7,483.13万元,同比大幅增长了35.13%。

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