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伊之密(300415)2023年中报解读:压铸机毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长,主营业务利润同比小幅增长
伊之密股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“甄荣辉”。公司所属行业为模压成型装备行业,是一家专注于高分子材料及金属成型领域的系统集成供应商。公司的主要业务为注塑机、压铸机、橡胶机、高速包装系统及模具、机器人自动化系统的设计、研发、生产、销售和服务。
根据伊之密2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收19.61亿元,同比基本持平。扣非净利润2.42亿元,同比小幅增长9.92%。伊之密2023年半年度净利润2.60亿元,业绩同比小幅增长6.17%。
PART 1
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压铸机毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
1、主营业务构成
公司主要产品包括塑机和压铸机两项,其中塑机占比74.89%,压铸机占比15.71%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
塑机 | 14.69亿元 | 74.89% | 31.54% |
压铸机 | 3.08亿元 | 15.71% | 34.36% |
其他 | 1.06亿元 | 5.38% | 38.25% |
橡胶射机 | 7,866.01万元 | 4.01% | 38.58% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 14.46亿元 | 73.7% | 30.53% |
境外 | 5.16亿元 | 26.3% | 38.50% |
2、压铸机毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的30.39%,同比小幅增长到了今年的32.63%。
毛利率小幅增长的原因是:
(1)压铸机本期毛利率34.36%,去年同期为28.47%,同比增长了5.89%。
(2)注塑机本期毛利率31.54%,去年同期为30.32%,同比小幅增长了1.22%。
PART 2
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主营业务利润同比小幅增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 19.61亿元 | 19.20亿元 | 2.14% |
营业成本 | 13.21亿元 | 13.37亿元 | -1.14% |
销售费用 | 1.83亿元 | 1.62亿元 | 12.73% |
管理费用 | 8,941.35万元 | 8,765.08万元 | 2.01% |
财务费用 | -993.80万元 | 27.12万元 | -3764.19% |
研发费用 | 9,574.34万元 | 8,202.76万元 | 16.72% |
所得税费用 | 4,027.67万元 | 4,064.54万元 | -0.91% |
2023年半年度主营业务利润为2.65亿元,去年同期为2.35亿元,同比小幅增长12.83%。
主营业务利润同比小幅增长原因是:
主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
营业总收入 | 19.61亿元 | 2.14% | 研发费用 | 9,574.34万元 | 16.72% |
毛利率 | 32.63% | 2.24% | 销售费用 | 1.83亿元 | 12.73% |
2023年半年度公司营收19.61亿元,同比基本持平。
本期财务费用为-993.80万元,去年同期为27.12万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。整体来看:虽然利息支出本期为1,796.76万元,去年同期为1,412.64万元,同比增长了27.19%,但是汇兑收益本期为2,493.46万元,去年同期为915.97万元,同比大幅增长了172.22%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
汇兑损益 | -2,493.46万元 | -915.97万元 |
利息支出 | 1,796.76万元 | 1,412.64万元 |
减:利息收入 | -408.52万元 | -380.54万元 |
其他 | 111.41万元 | -89.01万元 |
合计 | -993.80万元 | 27.12万元 |
PART 3
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较多的对外股权投资
在2023年半年度报告中,伊之密用于对外股权投资的资产为4.12亿元,占总资产的7.18%。对外股权投资所产生的收益为2,243.66万元,占净利润2.6亿元的8.63%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
佛山海晟金融租赁股份有限公司 | 3.11亿元 | 2,080.75万元 |
江西江工精密机械有限公司 | 7,338.58万元 | 193.72万元 |
其他 | 2,835.09万元 | -202.44元 |
合计 | 4.12亿元 | 2,274.45万元 |
1、佛山海晟金融租赁股份有限公司
佛山海晟金融租赁股份有限公司业务性质为金融业。
从下表可以明显的看出,佛山海晟金融租赁股份有限公司带来的收益处于年年增长的情况,而投资收益率由2016年末的24.84%下降至15.38%。
历年投资数据
佛山海晟金融租赁股份有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2023年中 | 9.00 | 0元 | 2,080.75万元 | 3.11亿元 |
2022年中 | 9.00 | 0元 | 0元 | 2.69亿元 |
2022年末 | - | 0元 | 3,982.62万元 | 2.9亿元 |
2021年末 | 9.00 | 0元 | 2,950.44万元 | 2.59亿元 |
2020年末 | 9.00 | 0元 | 1,901.56万元 | 2.29亿元 |
2019年末 | 9.00 | 0元 | 1,862.5万元 | 2.18亿元 |
2018年末 | 9.00 | 0元 | 1,016.81万元 | 1.99亿元 |
2017年末 | 9.00 | 0元 | 839.28万元 | 1.89亿元 |
2016年末 | 9.00 | 1,800万元 | 447.13万元 | 1.8亿元 |
2、江西江工精密机械有限公司
江西江工精密机械有限公司业务性质为制造业。
历年投资数据
江西江工精密机械有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2023年中 | 34.00 | 0元 | 193.72万元 | 7,338.58万元 |
2022年中 | 34.00 | 0元 | 0元 | 7,052.89万元 |
2022年末 | - | 0元 | 72.07万元 | 7,144.86万元 |
2021年末 | 34.00 | 7,006.06万元 | 66.73万元 | 7,072.79万元 |
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