和元生物(688238)2023年中报解读：主营业务利润由盈转亏
和元生物技术(上海)股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“潘讴东”。公司是一家聚焦基因治疗领域的生物科技公司，专注于为基因治疗的基础研究提供基因治疗载体研制、基因功能研究等CRO服务，以及为基因药物的研发提供IND-CMC药学研究、临床样品GMP生产等CDMO服务。
根据和元生物2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收8,375.10万元，同比大幅下降37.92%。扣非净利润-4,704.18万元，由盈转亏。和元生物2023年半年度净利润-4,468.12万元，业绩由盈转亏。
主营业务构成
公司主要产品包括基因治疗CDMO服务和基因治疗CRO服务两项，其中基因治疗CDMO服务占比52.90%，基因治疗CRO服务占比39.51%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 基因治疗CDMO服务 | 4,430.73万元 | 52.9% | - |
| 基因治疗CRO服务 | 3,308.72万元 | 39.51% | - |
| 生物制剂、试剂及其他 | 635.65万元 | 7.59% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华东区 | 4,569.57万元 | 54.56% | - |
| 华南区 | 1,716.08万元 | 20.49% | - |
| 华北区 | 735.62万元 | 8.78% | - |
| 西南区 | 733.81万元 | 8.76% | - |
| 其他 | 593.35万元 | 7.08% | - |
| 其他业务 | 26.66万元 | 0.33% | - |
主营业务利润由盈转亏
1、研发费用大幅增长，主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8,375.10万元 | 1.35亿元 | -37.92% |
| 营业成本 | 8,217.14万元 | 7,062.74万元 | 16.35% |
| 销售费用 | 1,752.62万元 | 1,291.40万元 | 35.72% |
| 管理费用 | 2,666.00万元 | 2,726.14万元 | -2.21% |
| 财务费用 | -938.74万元 | -1,075.58万元 | 12.72% |
| 研发费用 | 2,433.88万元 | 1,417.46万元 | 71.71% |
| 所得税费用 | -1,034.16万元 | 226.01万元 | -557.58% |
2023年半年度主营业务利润为-5,810.39万元，去年同期为2,060.90万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为8,375.10万元，同比大幅下降37.92%；（2）研发费用本期为2,433.88万元，同比大幅增长71.71%；（3）毛利率本期为1.89%，同比大幅下降45.75%。
2023年半年度公司营收8,375.10万元，同比大幅下降37.92%。虽然营收在下降，但是研发费用、财务费用、销售费用却在增长。
1、财务收益小幅下降
本期财务费用为-938.74万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期小幅下降了12.72%。整体来看：虽然利息收入本期为1,265.37万元，去年同期为1,220.54万元，同比小幅增长了3.67%，但是利息支出本期为319.54万元，去年同期为141.35万元，同比大幅增长了126.06%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 减：利息收入 | -1,265.37万元 | -1,220.54万元 |
| 利息支出 | 319.54万元 | 141.35万元 |
| 其他 | 7.09万元 | 3.62万元 |
| 合计 | -938.74万元 | -1,075.58万元 |
2、研发费用大幅增长
本期研发费用为2,433.88万元，同比大幅增长71.71%。研发费用大幅增长的原因是：
（1）职工薪酬本期为1,359.44万元，去年同期为826.03万元，同比大幅增长了64.57%。
（2）材料费本期为672.38万元，去年同期为332.35万元，同比大幅增长了102.31%。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 1,359.44万元 | 826.03万元 |
| 材料费 | 672.38万元 | 332.35万元 |
| 其他 | 402.06万元 | 259.08万元 |
| 合计 | 2,433.88万元 | 1,417.46万元 |
3、销售费用大幅增长
本期销售费用为1,752.62万元，同比大幅增长35.72%。销售费用大幅增长的原因是：
（1）职工薪酬本期为1,356.46万元，去年同期为1,119.16万元，同比增长了21.2%。
（2）业务宣传费本期为210.53万元，去年同期为61.95万元，同比大幅增长了近2倍。
销售费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 1,356.46万元 | 1,119.16万元 |
| 业务宣传费 | 210.53万元 | 61.95万元 |
| 其他 | 185.63万元 | 110.28万元 |
| 合计 | 1,752.62万元 | 1,291.40万元 |
2、营业总收入同比下降37.92%，净利润由盈转亏
2023年半年度，和元生物营业总收入为8,375.10万元，去年同期为1.35亿元，同比大幅下降37.92%，净利润为-4,468.12万元，去年同期为2,002.58万元，由盈转亏。
本期主营业务利润-5,810.39万元，去年同期为2,060.90万元，由盈转亏，是导致净利润大幅降低的主要原因。
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