信安世纪(688201)2023年中报解读:应收账款减值风险高,主营业务利润由盈转亏
北京信安世纪科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“李伟”。公司是国内领先的信息安全产品和解决方案提供商,以密码技术为基础支撑,致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。
根据信安世纪2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收1.78亿元,同比小幅增长4.29%。扣非净利润-2,770.11万元,由盈转亏。信安世纪2023年半年度净利润-2,689.23万元,业绩由盈转亏。
公司的核心业务有两块,一块是金融,一块是政府,其中信息安全产品为第一大收入来源,占比82.57%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
金融 |
1.01亿元 |
56.63% |
- |
政府 |
3,982.29万元 |
22.39% |
- |
其他业务 |
3,733.01万元 |
20.98% |
- |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
信息安全产品 |
1.47亿元 |
82.57% |
- |
服务 |
2,978.41万元 |
16.74% |
- |
其他 |
122.51万元 |
0.69% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
其他地区 |
6,744.83万元 |
37.92% |
- |
华北地区 |
5,748.70万元 |
32.32% |
- |
其他业务 |
5,294.37万元 |
29.76% |
- |
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
1.78亿元 |
1.71亿元 |
4.29% |
营业成本 |
5,479.38万元 |
4,404.90万元 |
24.39% |
销售费用 |
4,815.31万元 |
3,447.68万元 |
39.67% |
管理费用 |
3,099.81万元 |
2,345.35万元 |
32.17% |
财务费用 |
-144.70万元 |
4.15万元 |
-3588.57% |
研发费用 |
8,847.52万元 |
5,414.74万元 |
63.40% |
所得税费用 |
-984.08万元 |
99.23万元 |
-1091.76% |
2023年半年度主营业务利润为-4,627.28万元,去年同期为1,323.97万元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)研发费用本期为8,847.52万元,同比大幅增长63.40%;(2)销售费用本期为4,815.31万元,同比大幅增长39.67%;(3)毛利率本期为69.20%,同比小幅下降4.98%。
非主营业务中其他收益本期为1,323.54万元,占利润总额36.03%,同比增长24.31%。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
-20.14万元 |
0.55% |
-149.08% |
资产减值损失 |
-137.15万元 |
3.73% |
27.57% |
营业外收入 |
2.26万元 |
-0.06% |
-99.25% |
营业外支出 |
36.72万元 |
-1.00% |
1253.00% |
其他收益 |
1,323.54万元 |
-36.03% |
24.31% |
信用减值损失 |
-178.26万元 |
4.85% |
-122.21% |
资产处置收益 |
4,515.29元 |
-0.01% |
100.24% |
2、营业总收入同比小幅增加4.29%,净利润由盈转亏
2023年半年度,信安世纪营业总收入为1.78亿元,去年同期为1.71亿元,同比小幅增长4.29%,净利润为-2,689.23万元,去年同期为2,511.32万元,由盈转亏。
尽管所得税费用本期为-984.08万元,去年同期为99.23万元,同比大幅下降10.92倍,然而主营业务利润本期为-4,627.28万元,去年同期为1,323.97万元,由盈转亏,导致净利润由盈转亏。
净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现上升趋势,从358.93万元增长到2,511.32万元,而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从2,511.32万元下降到-2,689.23万元。
1、净利润由盈转亏,净现金流同比大幅降低116.59%
2023年半年度,信安世纪净利润为-2,689.23万元,去年同期为2,511.32万元,由盈转亏。净现金流为-1,103.02万元,去年同期为6,648.79万元,由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为1,935.07万元,去年同期为-3,080.51万元,由负转正,但是投资活动产生的现金流净额本期为2,449.00万元,同比大幅下降83.80%,导致净现金流由正转负。
虽然投资支付的现金本期为4,300.00万元,同比大幅下降76.15%;
但是收回投资收到的现金本期为6,910.00万元,同比大幅下降79.22%。
虽然取得借款收到的现金本期为2,569.12万元,同比下降26.93%;
但是(1)分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为1.21万元,同比大幅下降99.97%;(2)偿还债务支付的现金本期为418.74万元,同比大幅下降71.95%。
从2017年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间递延所得税资产从2017年539.54万元到2022年1,021.31万元,增长481.76万元。
经营活动现金流和净利润差额表
年份 |
经营活动现金流净额 |
净利润 |
差额 |
2017年 |
185.03万元 |
4,742.65万元 |
-4,557.62万元 |
2018年 |
4,978.35万元 |
7,809.56万元 |
-2,831.20万元 |
2019年 |
7,867.83万元 |
9,158.07万元 |
-1,290.24万元 |
2020年 |
1.01亿元 |
1.11亿元 |
-979.85万元 |
2021年 |
9,393.55万元 |
1.46亿元 |
-5,192.11万元 |
2022年 |
7,287.08万元 |
1.64亿元 |
-9,064.05万元 |
差额总计 |
|
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-2.39亿元 |
应收账款减值风险高,近3年应收账款周转率呈现大幅下降
2023半年度,企业应收账款合计4.15亿元,占总资产的26.22%,相较于去年同期的2.64亿元大幅增长了56.83%。