吉大通信(300597)2023年中报解读：设计业务毛利率持续下降，净现金流同比大幅增长
吉林吉大通信设计院股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“吉林大学”。公司是一家专业为通信运营商提供通信网络技术服务的高新技术企业，是国内领先的通信网络技术服务商。公司主营业务为通信网络设计服务、通信网络工程服务、信息技术服务及通信工程总承包服务。
根据吉大通信2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收2.26亿元，同比小幅增长6.12%。扣非净利润996.28万元，同比下降26.74%。吉大通信2023年半年度净利润1,072.42万元，业绩同比下降24.92%。
设计业务毛利率持续下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为通信行业，主要产品包括施工业务和设计业务两项，其中施工业务占比57.93%，设计业务占比40.04%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 通信行业 | 2.22亿元 | 97.97% | 20.48% |
| 其他业务 | 458.18万元 | 2.03% | 21.47% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 施工业务 | 1.31亿元 | 57.93% | 10.84% |
| 设计业务 | 9,054.91万元 | 40.04% | 34.43% |
| 其他业务 | 458.18万元 | 2.03% | 21.47% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 东北地区 | 1.10亿元 | 48.8% | 17.26% |
| 海外地区 | 5,665.82万元 | 25.06% | 13.95% |
| 华北地区 | 2,328.36万元 | 10.3% | 23.41% |
| 其他地区 | 2,298.59万元 | 10.17% | 45.98% |
| 西北地区 | 825.72万元 | 3.65% | 29.10% |
| 其他业务 | 458.18万元 | 2.02% | - |
2、施工业务收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2023年半年度公司营收2.26亿元，与去年同期的2.13亿元相比，小幅增长了6.12%。
主营业务小幅增长的原因是：
（1）施工业务本期营收1.31亿元，去年同期为1.26亿元，同比小幅增长了3.8%。
（2）设计业务本期营收9,054.91万元，去年同期为8,617.76万元，同比小幅增长了5.07%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 施工业务 | 1.31亿元 | 1.26亿元 | 3.8% |
| 设计业务 | 9,054.91万元 | 8,617.76万元 | 5.07% |
| 其他业务 | 458.18万元 | 70.69万元 | 548.19% |
| 合计 | 2.26亿元 | 2.13亿元 | 6.12% |
3、设计业务毛利率持续下降
2023年半年度公司毛利率为20.5%，同比去年的20.78%基本持平。产品毛利率方面，2021-2023年半年度设计业务毛利率呈小幅下降趋势，从2021年半年度的38.84%，小幅下降到2023年半年度的34.43%，2023年半年度施工业务毛利率为10.84%，同比小幅增加0.81个百分点。
净利润连续4年下降
1、营业总收入同比小幅增加6.12%，净利润同比降低24.92%
2023年半年度，吉大通信营业总收入为2.26亿元，去年同期为2.13亿元，同比小幅增长6.12%，净利润为1,072.42万元，去年同期为1,428.38万元，同比下降24.92%。
本期主营业务利润1,309.01万元，同比小幅下降12.07%；本期信用减值损失-152.15万元，去年同期为-25.74万元，同比大幅下降4.91倍；本期投资收益12.23万元，同比大幅下降81.76%；本期所得税费用204.52万元，同比增长29.34%，是导致净利润降低的主要原因。
净利润从2016年半年度到2023年半年度呈现下降趋势，从1,367.92万元下降到1,072.42万元。
2、主营业务利润同比小幅下降12.07%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.26亿元 | 2.13亿元 | 6.12% |
| 营业成本 | 1.80亿元 | 1.69亿元 | 6.49% |
| 销售费用 | 517.35万元 | 392.70万元 | 31.74% |
| 管理费用 | 2,319.65万元 | 1,722.51万元 | 34.67% |
| 财务费用 | -411.87万元 | 33.98万元 | -1312.21% |
| 研发费用 | 740.36万元 | 675.79万元 | 9.56% |
| 所得税费用 | 204.52万元 | 158.13万元 | 29.34% |
2023年半年度主营业务利润为1,309.01万元，去年同期为1,488.62万元，同比小幅下降12.07%。
虽然营业总收入本期为2.26亿元，同比小幅增长6.12%，不过（1）管理费用本期为2,319.65万元，同比大幅增长34.67%；（2）毛利率本期为20.50%，同比下降0.28%，导致主营业务利润同比小幅下降。
净现金流同比大幅增长
请下载并登录APP，即可阅读全文
