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仁东控股(002647)2023年中报解读:商誉存在减值风险,第三方支付收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

仁东控股股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“霍东”。公司(证券代码:002647)公司股票为全国首只金融科技指数-香蜜湖金融科技指数(代码:399699)样本股。按照中国证监会最新发布的行业分类,公司属其他金融类上市公司(行业代码J69)。

根据仁东控股2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收8.83亿元,同比小幅增长9.20%。扣非净利润-5,788.82万元,较去年同期亏损增大。仁东控股2023年半年度净利润-7,657.11万元,业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为9,729.10万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。

PART 1
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第三方支付收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为服务业,占比高达99.02%,其中第三方支付为第一大收入来源,占比96.20%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
服务业 8.75亿元 99.02% 13.67%
融资租赁 823.02万元 0.93% -
金融业 39.54万元 0.04% -
保理行业 - 0.0% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
第三方支付 8.50亿元 96.2% 13.64%
租赁业务 2,466.60万元 2.79% -
机具销售 847.75万元 0.96% -
小额贷款业务 39.54万元 0.04% -
保理业务 - 0.0% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内 8.83亿元 100.0% 14.42%

2、第三方支付收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

2023年半年度公司营收8.83亿元,与去年同期的8.09亿元相比,小幅增长了9.2%,主要是因为第三方支付本期营收8.50亿元,去年同期为7.43亿元,同比小幅增长了14.42%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
第三方支付 8.50亿元 7.43亿元 14.42%
其他业务 3,353.90万元 6,623.15万元 -49.36%
合计 8.83亿元 8.09亿元 9.2%

3、第三方支付毛利率的下降导致公司毛利率的下降

2023年半年度公司毛利率从去年同期的17.58%,同比下降到了今年的14.42%,主要是因为第三方支付本期毛利率13.64%,去年同期为14.03%,同比下降了2.77%。

4、第三方支付毛利率持续下降

产品毛利率方面,虽然第三方支付营收额在增长,但是毛利率却在下降。2021-2023年半年度第三方支付毛利率呈下降趋势,从2021年半年度的16.94%,下降到2023年半年度的13.64%。

PART 2
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比小幅增加9.20%,净利润亏损持续增大

2023年半年度,仁东控股营业总收入为8.83亿元,去年同期为8.09亿元,同比小幅增长9.20%,净利润为-7,657.11万元,去年同期为-4,991.50万元,较去年同期亏损增大。

尽管所得税费用本期为253.89万元,同比大幅下降76.66%,然而(1)营业外利润本期为-2,313.35万元,去年同期为-239.43万元,较去年同期亏损增大;(2)主营业务利润本期为-4,880.64万元,去年同期为-3,722.38万元,较去年同期亏损增大,导致净利润亏损增大。

净利润从2019年半年度到2023年半年度呈现下降趋势,从3,318.80万元下降到-7,657.11万元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 8.83亿元 8.09亿元 9.20%
营业成本 7.56亿元 6.67亿元 13.39%
销售费用 1,867.50万元 1,580.22万元 18.18%
管理费用 5,624.61万元 5,810.03万元 -3.19%
财务费用 6,948.26万元 7,782.77万元 -10.72%
研发费用 3,145.90万元 2,721.87万元 15.58%
所得税费用 253.89万元 1,087.60万元 -76.66%

2023年半年度公司营收8.83亿元,同比小幅增长9.2%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为6,948.26万元,同比小幅下降10.72%。财务费用小幅下降的原因是:

(1)利息支出本期为7,515.69万元,去年同期为8,042.96万元,同比小幅下降了6.56%。

(2)利息收入本期为574.45万元,去年同期为265.68万元,同比大幅增长了116.22%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 7,515.69万元 8,042.96万元
减:利息收入 -574.45万元 -265.68万元
其他 7.02万元 5.50万元
合计 6,948.26万元 7,782.77万元

非主营业务中营业外支出本期为3,243.74万元,占利润总额43.82%,同比大幅增长12.39倍。营业外收入本期为930.39万元,占利润总额12.57%,同比大幅增长328.12倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
营业外收入 930.39万元 -12.57% 32811.88%
营业外支出 3,243.74万元 -43.82% 1238.98%
其他收益 374.96万元 -5.07% -21.69%
信用减值损失 -504.57万元 6.82% -16.63%
资产处置收益 -79.61万元 1.08% -777.44%

PART 3
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较多的金融投资

金融投资占总资产7.73%,投资主体为风险投资

在2023年半年度报告中,企业用于金融投资的资产为3.19亿元,占总资产的7.73%。金融投资没有产生计入净利润的收益

2023年金融投资主要投资内容如表所示:

2023年金融投资资产表


项目 投资金额
北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司 1.36亿元
山西银行股份有限公司 1.08亿元
上海蔚洁信息科技服务有限公司 7,300万元
其他 234.23万元
合计 3.19亿元

PART 4
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非经常性损益连续亏损两年,非经常性损益是本期归母净利润亏损的次要因素

仁东控股归母净利润连续两年为负。2023半年度的非经常性损益亏损了2,072.14万元,占归母净利润总亏损的26.36%。

近两年非经常性损益情况:

近两年非经常性损益


日期 归母净利润 非经常性损益 非经常性损益主要构成
2023年6月30日 -7,860.96万元 -2,072.14万元 其他营业外收入与支出 -2,995.65万元、政府补助 682.30万元
2022年6月30日 -5,288.05万元 -183.07万元 其他营业外收入与支出 -241.35万元、政府补助 55.68万元

本期非经常性损益项目概览表:

2023半年度的非经常性损益


项目 金额
其他营业外收入与支出 -2,995.65万元
政府补助 682.30万元
其他 241.21万元
合计 -2,072.14万元

(一)其他营业外收入和支出

本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示:

其他营业外收入与支出具体明细


项目 本期发生额 科目
其他 2,400.00万元 营业外支出
违约金 799.57万元 营业外支出

(二)政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额为682.30万元,具体明细如表所示:

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