根据龙洲股份2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收16.57亿元，同比下降21.92%。扣非净利润-9,050.73万元，较去年同期亏损增大。龙洲股份2023年半年度净利润-1.08亿元，业绩较去年同期亏损增大。

公司的营收主要由以下三块构成，分别为1.沥青供应链、6.其他、3.汽车制造、销售及服务。

2023年半年度公司营收16.57亿元，与去年同期的21.22亿元相比，下降了21.92%。

主营业务下降的原因是：

（1）汽车制造、销售及服务本期营收1.78亿元，去年同期为3.83亿元，同比大幅下降了53.6%。

（2）沥青供应链本期营收8.63亿元，去年同期为10.08亿元，同比小幅下降了14.39%。

（3）港口码头服务本期营收5,603.08万元，去年同期为1.12亿元，同比大幅下降了49.86%。

2023年半年度公司毛利率从去年同期的6.27%，同比大幅下降到了今年的3.95%。

毛利率大幅下降的原因是：

（1）沥青供应链本期毛利率-1.24%，去年同期为4.55%，同比大幅下降了5.78%。

（2）港口码头服务本期毛利率-5.62%，去年同期为13.09%，同比大幅下降了18.7%。

2023年半年度主营业务利润为-1.73亿元，去年同期为-1.05亿元，较去年同期亏损增大。

主营业务利润亏损增大主要是由于（1）营业总收入本期为16.57亿元，同比下降21.92%；（2）毛利率本期为3.95%，同比大幅下降2.32%。

2023年半年度公司营收16.57亿元，同比下降21.92%。虽然营收在下降，但是财务费用却在增长。

本期财务费用为7,164.95万元，同比小幅增长4.68%。财务费用小幅增长的原因是：虽然手续费等其他本期为224.64万元，去年同期为447.33万元，同比大幅下降了49.78%，但是利息收入本期为342.90万元，去年同期为1,186.90万元，同比大幅下降了71.11%。

非主营业务中其他收益本期为7,124.18万元，占利润总额67.83%，同比小幅增长3.31%。

2023年半年度，龙洲股份营业总收入为16.57亿元，去年同期为21.22亿元，同比下降21.92%，净利润为-1.08亿元，去年同期为-4,216.71万元，较去年同期亏损增大。

本期主营业务利润-1.73亿元，去年同期为-1.05亿元，较去年同期亏损增大，是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2020年半年度到2021年半年度呈现上升趋势，从-8,267.87万元增长到2,845.20万元，而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从2,845.20万元下降到-1.08亿元。

2023年半年度，龙洲股份净利润为-1.09亿元，去年同期为-4,216.71万元，较去年同期亏损增大。净现金流为2.01亿元，去年同期为-5,185.95万元，由负转正。

纵然经营活动产生的现金流净额本期为3,657.12万元，同比大幅下降70.45%，但是（1）筹资活动产生的现金流净额本期为1.97亿元，去年同期为-3,428.39万元，由负转正；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-3,292.98万元，去年同期为-1.41亿元，同比大幅增长76.70%，推动净现金流由负转正。

筹资活动现金流净额由负转正的原因是：

虽然偿还债务支付的现金本期为12.19亿元，同比小幅增长11.65%；

但是取得借款收到的现金本期为14.97亿元，同比大幅增长32.70%。

投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：

1、收回投资收到的现金本期为1,200.00万元，同比大幅增长140.00%。

2、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为4,892.46万元，同比小幅下降3.69%。

在2023年半年度报告中，龙洲股份形成的商誉为4.7亿元，占净资产的22.79%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为9.兆华集团和10.中汽宏远。

2020-2022年期末的营业收入增长率为-18.35%，但是根据2022年商誉减值报告测试预测的2023年期末营业收入增长率预测为4.25%，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2023年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为7.57亿元，同比下降24.9%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

9.兆华集团承诺在2016年至2018年实现业绩分别不低于8500万元、10500万元、12500万元，累计不低于3.15亿元。实际2016-2018年末产生的业绩为8,500万元、1.01亿元、1.21亿元，累计3.07亿元，未完成承诺。

9.兆华集团的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

9.兆华集团由于业绩没达到预期，在2020年末减值5.36亿元，具体情况如下所示：