致远互联(688369)2023年中报解读：净利润连续3年下降，近3年应收账款周转率呈现大幅下降
北京致远互联软件股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“徐石”。公司的主营业务是为客户提供协同管理软件产品、解决方案、协同管理平台及云服务,集协同管理产品的设计、研发、销售及服务为一体；公司的主要产品是协同管理软件产品类和技术服务类。
根据致远互联2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收4.79亿元，同比小幅增长13.14%。扣非净利润1,790.56万元，同比大幅下降40.63%。致远互联2023年半年度净利润2,139.07万元，业绩同比大幅下降39.10%。
主营业务构成
产品方面，协同管理软件产品为第一大收入来源，占比87.00%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 协同管理软件产品 | 4.17亿元 | 87.0% | - |
| 技术服务 | 6,098.39万元 | 12.74% | - |
| 市场赞助服务 | 89.36万元 | 0.19% | - |
| 其他业务 | 39.11万元 | 0.07% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华北 | 1.54亿元 | 32.09% | - |
| 华东 | 1.34亿元 | 27.99% | - |
| 西部 | 8,162.82万元 | 17.05% | - |
| 华南 | 4,403.80万元 | 9.2% | - |
| 华中 | 4,371.23万元 | 9.13% | - |
| 其他业务 | 2,178.37万元 | 4.54% | - |
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.79亿元 | 4.23亿元 | 13.14% |
| 营业成本 | 1.09亿元 | 1.17亿元 | -6.44% |
| 销售费用 | 2.15亿元 | 1.60亿元 | 34.07% |
| 管理费用 | 4,335.89万元 | 3,842.01万元 | 12.86% |
| 财务费用 | -769.82万元 | -763.84万元 | -0.78% |
| 研发费用 | 1.17亿元 | 9,691.32万元 | 21.01% |
| 所得税费用 | -205.16万元 | 451.32万元 | -145.46% |
2023年半年度主营业务利润为-29.03万元，去年同期为1,624.08万元，由盈转亏。
虽然营业总收入本期为4.79亿元，同比小幅增长13.14%，不过（1）销售费用本期为2.15亿元，同比大幅增长34.07%；（2）研发费用本期为1.17亿元，同比增长21.01%，导致主营业务利润由盈转亏。
非主营业务中其他收益本期为1,920.87万元，占利润总额99.33%，同比下降17.96%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 190.11万元 | 9.83% | -23.76% |
| 公允价值变动收益 | 32.41万元 | 1.68% | 19.94% |
| 资产减值损失 | 14.44万元 | 0.75% | 312.99% |
| 营业外收入 | 450.00元 | - | 562400.00% |
| 营业外支出 | 20.00万元 | 1.03% | -0.10% |
| 其他收益 | 1,920.87万元 | 99.33% | -17.96% |
| 信用减值损失 | -172.94万元 | -8.94% | 31.17% |
| 资产处置收益 | -2.00万元 | -0.10% | 70.49% |
2、营业总收入同比小幅增加13.14%，净利润同比大幅降低39.10%
2023年半年度，致远互联营业总收入为4.79亿元，去年同期为4.23亿元，同比小幅增长13.14%，净利润为2,139.07万元，去年同期为3,512.62万元，同比大幅下降39.10%。
尽管所得税费用本期为-205.16万元，去年同期为451.32万元，同比大幅下降145.46%，然而（1）主营业务利润本期为-29.03万元，去年同期为1,624.08万元，由盈转亏；（2）其他收益本期为1,920.87万元，同比下降17.96%，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2019年半年度到2021年半年度呈现上升趋势，从2,238.71万元增长到4,523.97万元，而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从4,523.97万元下降到2,139.07万元。
净现金流较去年同期大幅下降
2023年半年度，致远互联净利润为2,139.07万元，去年同期为3,512.62万元，同比大幅下降39.10%。净现金流为-2.61亿元，去年同期为-8,089.93万元，较去年同期大幅下降2.22倍。
净现金流同比大幅下降是因为投资活动产生的现金流净额本期为-3,489.65万元，去年同期为1.83亿元，由正转负。
投资活动现金流净额由正转负的原因是：
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