三六零(601360)2023年中报解读:净利润同比亏损减小但经营活动现金流净额同比大幅下降,商誉金额较高
三六零安全科技股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“周鸿祎”。公司主要从事互联网安全技术的研发和网络安全产品的设计、开发、运营,依旗下拥有360安全卫士,360手机卫士,360安全浏览器等知名安全产品及应用。
根据三六零2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收45.03亿元,同比小幅下降6.64%。扣非净利润-2.55亿元,较去年同期亏损有所减小。三六零2023年半年度净利润-2.36亿元,业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为1.30亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务构成
产品方面,互联网及智能硬件业务分部为第一大收入来源,占比84.10%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
互联网及智能硬件业务分部 | 37.87亿元 | 84.1% | - |
安全业务分部 | 7.16亿元 | 15.9% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
来源于中国境内的对外交易收入 | 44.44亿元 | 98.7% | - |
来源于境外的对外交易收入 | 5,868.00万元 | 1.3% | - |
净利润同比亏损减小但经营活动现金流净额同比大幅下降
1、营业总收入同比小幅降低6.64%,净利润亏损有所减小
2023年半年度,三六零营业总收入为45.03亿元,去年同期为48.24亿元,同比小幅下降6.64%,净利润为-2.36亿元,去年同期为-4.18亿元,较去年同期亏损有所减小。
尽管其他收益本期为4,584.10万元,同比大幅下降38.16%,然而(1)投资收益本期为-2.06亿元,去年同期为-3.51亿元,同比大幅增长41.27%;(2)所得税费用本期为1.63亿元,同比下降24.66%,推动净利润亏损有所减小。
净利润从2019年半年度到2022年半年度呈现下降趋势,从40.32亿元下降到-4.18亿元,而2022年半年度到2023年半年度呈现上升状态,从-4.18亿元增长到-2.36亿元。
2、主营业务利润同比下降15.99%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 45.03亿元 | 48.24亿元 | -6.64% |
营业成本 | 18.23亿元 | 19.63亿元 | -7.13% |
销售费用 | 9.44亿元 | 9.73亿元 | -2.97% |
管理费用 | 3.38亿元 | 3.43亿元 | -1.37% |
财务费用 | -3.37亿元 | -2.66亿元 | -26.56% |
研发费用 | 15.60亿元 | 16.13亿元 | -3.28% |
所得税费用 | 1.63亿元 | 2.16亿元 | -24.66% |
2023年半年度主营业务利润为1.38亿元,去年同期为1.64亿元,同比下降15.99%。
主营业务利润同比下降原因是:
主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
营业总收入 | 45.03亿元 | -6.64% | 财务费用 | -3.37亿元 | -26.56% |
毛利率 | 59.52% | 0.21% |
非主营业务中投资收益本期为-2.06亿元,占利润总额2.81倍,同比大幅增长41.27%。其他收益本期为4,584.10万元,占利润总额62.44%,同比大幅下降38.16%。资产减值损失本期为-2,746.70万元,占利润总额37.41%,同比增长0.02%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -2.06亿元 | 280.96% | 41.27% |
公允价值变动收益 | -1,700.30万元 | 23.16% | 59.27% |
资产减值损失 | -2,746.70万元 | 37.41% | 0.02% |
营业外收入 | 2,001.40万元 | -27.26% | -7.91% |
营业外支出 | 851.30万元 | -11.60% | -49.36% |
其他收益 | 4,584.10万元 | -62.44% | -38.16% |
信用减值损失 | -2,085.10万元 | 28.40% | 12.88% |
资产处置收益 | 318.20万元 | -4.33% | 35255.56% |
净现金流同比大幅下降
2023年半年度,三六零净利润为-2.36亿元,去年同期为-4.18亿元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为15.93亿元,去年同期为27.74亿元,同比大幅下降42.57%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为15.42亿元,去年同期为-2.96亿元,由负转正,但是投资活动产生的现金流净额本期为-7,904.00万元,去年同期为33.42亿元,由正转负,导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然支付的其他与投资活动有关的现金本期为24.12亿元,同比大幅下降55.81%;
但是收到其他与投资活动有关的现金本期为23.97亿元,同比大幅下降71.87%。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是:
虽然偿还债务支付的现金本期为32.35亿元,同比大幅增长30.36%;
但是(1)取得借款收到的现金本期为48.18亿元,同比大幅增长47.04%;(2)支付其他与筹资活动有关的现金本期为3,369.60万元,同比大幅下降96.57%。
较多的金融投资
金融投资占总资产9.19%,投资主体的重心由基金投资转变为理财投资
在2023年半年度报告中,三六零用于金融投资的资产为36.8亿元,占总资产的9.19%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,861.5万元,占净利润-2.36亿元的-7.88%。
2023年金融投资主要投资内容如表所示:
2023年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
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Tencentmusicentertainmentgroup | 13.38亿元 |
北京中关村高精尖创业投资基金(有限合伙) | 10.03亿元 |
山石网科通信技术股份有限公司 | 3.86亿元 |
合众新能源汽车股份有限公司 | 1.95亿元 |
其他非流动金融资产-其他 | 1.9亿元 |
其他 | 5.68亿元 |
合计 | 36.8亿元 |
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
北京中关村高精尖创业投资基金(有限合伙) | 9.91亿元 |
Tencentmusicentertainmentgroup | 8.45亿元 |
山石网科通信技术股份有限公司 | 3.74亿元 |
银行理财产品 | 3.72亿元 |
其他非流动金融资产-其他 | 3.27亿元 |
合众新能源汽车有限公司 | 2.49亿元 |
其他 | 6.57亿元 |
合计 | 38.15亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。
2023年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
公允价值变动收益 | 其他非流动金融资产公允价值变动收益 | 1,682.3万元 |
其他 | 179.2万元 | |
合计 | 1,861.5万元 |