恒玄科技(688608)2023年中报解读：归母净利润依赖于委托他人投资或管理资产的损益，偏好金融投资
恒玄科技(上海)股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“LiangZhang”。公司主营业务为智能音频SoC芯片的研发、设计与销售，公司产品主要分为普通蓝牙音频芯片、智能蓝牙音频芯片和Type-C音频芯片三类。
根据恒玄科技2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收9.10亿元，同比大幅增长32.40%。扣非净利润568.22万元，同比大幅下降76.56%。恒玄科技2023年半年度净利润4,925.34万元，业绩同比大幅下降39.26%。
主营业务构成
2023年半年度芯片销售收入为公司主营产品。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 芯片销售收入 | 9.10亿元 | 100.0% | 35.11% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境外 | 5.07亿元 | 55.72% | - |
| 境内 | 4.03亿元 | 44.28% | - |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比大幅增加32.40%，净利润同比大幅降低39.26%
2023年半年度，恒玄科技营业总收入为9.10亿元，去年同期为6.87亿元，同比大幅增长32.40%，净利润为4,925.34万元，去年同期为8,108.76万元，同比大幅下降39.26%。
尽管主营业务利润本期为5,012.24万元，同比大幅增长68.33%，然而（1）资产减值损失本期为-4,369.13万元，去年同期为-546.27万元，同比大幅下降7.00倍；（2）投资收益本期为3,965.52万元，同比下降17.55%，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2020年半年度到2021年半年度呈现上升趋势，从4,887.55万元增长到1.89亿元，而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从1.89亿元下降到4,925.34万元。
2、财务收益大幅增长，主营业务利润同比大幅增长68.33%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9.10亿元 | 6.87亿元 | 32.40% |
| 营业成本 | 5.91亿元 | 4.17亿元 | 41.80% |
| 销售费用 | 691.19万元 | 490.42万元 | 40.94% |
| 管理费用 | 5,977.29万元 | 5,006.44万元 | 19.39% |
| 财务费用 | -3,312.41万元 | -2,371.85万元 | -39.66% |
| 研发费用 | 2.35亿元 | 2.09亿元 | 12.32% |
| 所得税费用 | 10.57万元 | - |
2023年半年度主营业务利润为5,012.24万元，去年同期为2,977.71万元，同比大幅增长68.33%。
虽然毛利率本期为35.11%，同比小幅下降4.30%，不过营业总收入本期为9.10亿元，同比大幅增长32.40%，推动主营业务利润同比大幅增长。
2023年半年度公司营收9.10亿元，同比大幅增长32.4%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-3,312.41万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了39.65%。归因于汇兑收益本期为2,200.70万元，去年同期为1,244.30万元，同比大幅增长了76.86%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 汇兑损益 | -2,200.70万元 | -1,244.30万元 |
| 利息收入 | -1,184.74万元 | -1,188.40万元 |
| 其他 | 73.04万元 | 60.85万元 |
| 合计 | -3,312.41万元 | -2,371.85万元 |
归母净利润依赖于委托他人投资或管理资产的损益
恒玄科技2023半年度的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为4,925.34万元，非经常性损益为4,357.12万元。
本期非经常性损益项目概览表：
2023半年度的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 委托他人投资或管理资产的损益 | 3,965.52万元 |
| 其他 | 391.60万元 |
| 合计 | 4,357.12万元 |
委托他人投资或管理资产的损益
委托他人投资或管理资产的损益主要构成是七、68。
请下载并登录APP，即可阅读全文
