海天瑞声(688787)2023年中报解读：金融投资收益减少了归母净利润的亏损，主营业务利润由盈转亏
北京海天瑞声科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“贺琳”。公司的主营业务从事AI训练数据的研发设计、生产及销售业务。公司的主要产品有数据资源定制服务、数据库产品、数据资源相关的应用服务；公司至今连续荣获“国家高新技术企业”及“中关村高新技术企业”称号,2018年被评为国家规划布局内重点软件企业。
根据海天瑞声2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收7,446.09万元，同比大幅下降35.13%。扣非净利润-2,310.46万元，由盈转亏。海天瑞声2023年半年度净利润-1,724.14万元，业绩由盈转亏。
主营业务构成
公司的主营业务为软件和信息技术服务，主要产品包括智能语音和计算机视觉两项，其中智能语音占比63.58%，计算机视觉占比25.91%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 软件和信息技术服务 | 7,446.09万元 | 100.0% | 58.85% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 智能语音 | 4,734.39万元 | 63.58% | - |
| 计算机视觉 | 1,929.63万元 | 25.91% | - |
| 自然语言 | 779.26万元 | 10.47% | - |
| 应用服务 | 2.81万元 | 0.04% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境内 | 4,533.01万元 | 60.88% | - |
| 境外 | 2,913.08万元 | 39.12% | - |
主营业务利润由盈转亏
1、管理费用大幅增长，主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7,446.09万元 | 1.15亿元 | -35.13% |
| 营业成本 | 3,064.03万元 | 3,858.74万元 | -20.60% |
| 销售费用 | 1,213.33万元 | 828.51万元 | 46.45% |
| 管理费用 | 3,345.07万元 | 2,272.58万元 | 47.19% |
| 财务费用 | -189.59万元 | -258.61万元 | 26.69% |
| 研发费用 | 3,221.36万元 | 4,268.11万元 | -24.53% |
| 所得税费用 | -604.80万元 | 127.64万元 | -573.82% |
2023年半年度主营业务利润为-3,349.06万元，去年同期为408.78万元，由盈转亏。
虽然研发费用本期为3,221.36万元，同比下降24.53%，不过（1）营业总收入本期为7,446.09万元，同比大幅下降35.13%；（2）管理费用本期为3,345.07万元，同比大幅增长47.19%，导致主营业务利润由盈转亏。
2023年半年度公司营收7,446.09万元，同比大幅下降35.13%。虽然营收在下降，但是管理费用、销售费用却在增长。
1、销售费用大幅增长
本期销售费用为1,213.33万元，同比大幅增长46.45%。销售费用大幅增长的原因是：
（1）职工薪酬本期为946.60万元，去年同期为732.09万元，同比增长了29.3%。
（2）市场宣传费本期为164.93万元，去年同期为55.44万元，同比大幅增长了197.47%。
销售费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 946.60万元 | 732.09万元 |
| 市场宣传费 | 164.93万元 | 55.44万元 |
| 其他 | 101.80万元 | 40.98万元 |
| 合计 | 1,213.33万元 | 828.51万元 |
2、管理费用大幅增长
本期管理费用为3,345.07万元，同比大幅增长47.19%。管理费用大幅增长的原因是：
（1）职工薪酬本期为1,882.47万元，去年同期为1,229.77万元，同比大幅增长了53.08%。
（2）折旧与摊销本期为564.42万元，去年同期为71.12万元，同比大幅增长了近7倍。
管理费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 1,882.47万元 | 1,229.77万元 |
| 折旧与摊销 | 564.42万元 | 71.12万元 |
| 中介服务费 | 302.54万元 | 405.17万元 |
| 租赁费 | 274.88万元 | 204.45万元 |
| 其他 | 320.76万元 | 362.08万元 |
| 合计 | 3,345.07万元 | 2,272.58万元 |
非主营业务中投资收益本期为524.61万元，占利润总额22.53%，同比下降26.15%。其他收益本期为446.07万元，占利润总额19.15%，同比大幅下降31.20%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 524.61万元 | -22.53% | -26.15% |
| 公允价值变动收益 | -46.73万元 | 2.01% | -228.60% |
| 资产减值损失 | -76.70万元 | 3.29% | -229.88% |
| 营业外收入 | 200.39万元 | -8.60% | -35.54% |
| 营业外支出 | 6,502.41元 | -0.03% | -71.78% |
| 其他收益 | 446.07万元 | -19.15% | -31.20% |
| 信用减值损失 | -16.14万元 | 0.69% | 69.45% |
| 资产处置收益 | -10.72万元 | 0.46% | -131.70% |
2、营业总收入同比下降35.13%，净利润由盈转亏
2023年半年度，海天瑞声营业总收入为7,446.09万元，去年同期为1.15亿元，同比大幅下降35.13%，净利润为-1,724.14万元，去年同期为1,942.54万元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为-604.80万元，去年同期为127.64万元，同比大幅下降5.74倍，然而主营业务利润本期为-3,349.06万元，去年同期为408.78万元，由盈转亏，导致净利润由盈转亏。
净利润2020年半年度到2023年半年度呈现下降趋势，从4,660.12万元下降到-1,724.14万元。
金融投资收益减少了归母净利润的亏损
海天瑞声2023半年度的归母净利润为-1,724.14万元，而非经常性损益为586.32万元。
本期非经常性损益项目概览表：
2023半年度的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 计入非经常性损益的金融投资收益 | 477.87万元 |
| 政府补助 | 118.38万元 |
| 其他营业外收入与支出 | 85.55万元 |
| 其他 | -95.49万元 |
| 合计 | 586.32万元 |
（一）计入非经常性损益的金融投资收益
在2023年半年度报告中，海天瑞声用于金融投资的资产为3.8亿元，占总资产的46.04%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为477.87万元，占净利润-1,724.14万元的-27.72%。
2023年金融投资主要投资内容如表所示：
2023年金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 理财产品 | 3.8亿元 |
| 合计 | 3.8亿元 |
从金融投资收益来源方式来看，主要来源于购买银行理财产品取得的投资收益。
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