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力鼎光电(605118)2023年中报解读:存货周转率大幅提升,净现金流由负转正

厦门力鼎光电股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“吴富宝”。公司专注于光学镜头的设计、生产和销售业务。公司的产品主要以玻璃镜头为主,可以分为定焦镜头和变焦镜头两大类。

根据力鼎光电2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收2.92亿元,同比基本持平。扣非净利润6,688.57万元,同比下降17.75%。力鼎光电2023年半年度净利润7,539.30万元,业绩同比下降17.59%。

PART 1
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主营业务构成

产品方面,镜头为第一大收入来源,占比91.58%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
镜头 2.67亿元 91.58% -
配件及其他 2,452.69万元 8.41% -
其他业务 9,810.01元 0.0% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
境外 2.37亿元 81.3% -
境内 5,449.35万元 18.69% -
其他业务 9,810.01元 0.0% -

前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的42.23%,相较于2022年半年度的41.19%,基本保持平稳,其中第一大客户占比13.93%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户1 8,414.98万元 13.93%
客户2 5,503.31万元 9.11%
客户3 4,888.39万元 8.09%
客户4 3,447.26万元 5.71%
客户5 3,253.51万元 5.39%
合计 2.55亿元 42.23%

PART 2
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净现金流由负转正

1、净利润同比降低17.59%,净现金流同比大幅增加165.79%

2023年半年度,力鼎光电净利润为7,539.30万元,去年同期为9,148.52万元,同比下降17.59%。净现金流为7,029.20万元,去年同期为-1.07亿元,由负转正。

净现金流由负转正是因为(1)投资活动产生的现金流净额本期为-76.05万元,去年同期为-1.09亿元,同比大幅增长99.30%;(2)经营活动产生的现金流净额本期为1.15亿元,同比大幅增长118.77%。

投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为3,277.30万元,同比大幅下降63.83%。

2、投资支付的现金本期为6.81亿元,同比小幅下降7.79%。

2、经营活动现金流同比大幅增长118.77%

本期经营活动现金流净额为1.15亿元,同比大幅增长118.77%。

经营活动现金流净额同比大幅增长原因是:


经营活动现金流净额增长项目 本期值 上期值 经营活动现金流净额下降项目 本期值 上期值
存货减少 6,601.63万元 -6,668.58万元 经营性应收项目增加 2,976.75万元 -457.99万元
经营性应付项目减少 2,015.70万元 -1,428.59万元

PART 3
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较多的金融投资

1、金融投资占总资产29.18%,投资主体为理财投资

在2023年半年度报告中,力鼎光电用于金融投资的资产为4.49亿元,占总资产的29.18%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为466.25万元,占净利润7,539.3万元的6.18%。

2023年金融投资主要投资内容如表所示:

2023年金融投资资产表


项目 投资金额
结构性存款 3.47亿元
股权投资 8,896.55万元
其他 1,314.94万元
合计 4.49亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。

2023年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 410.01万元
其他 56.24万元
合计 466.25万元

2、金融投资资产同比大额增长

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