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力鼎光电(605118)2023年中报解读:存货周转率大幅提升,净现金流由负转正
厦门力鼎光电股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“吴富宝”。公司专注于光学镜头的设计、生产和销售业务。公司的产品主要以玻璃镜头为主,可以分为定焦镜头和变焦镜头两大类。
根据力鼎光电2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收2.92亿元,同比基本持平。扣非净利润6,688.57万元,同比下降17.75%。力鼎光电2023年半年度净利润7,539.30万元,业绩同比下降17.59%。
PART 1
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主营业务构成
产品方面,镜头为第一大收入来源,占比91.58%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
镜头 | 2.67亿元 | 91.58% | - |
配件及其他 | 2,452.69万元 | 8.41% | - |
其他业务 | 9,810.01元 | 0.0% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境外 | 2.37亿元 | 81.3% | - |
境内 | 5,449.35万元 | 18.69% | - |
其他业务 | 9,810.01元 | 0.0% | - |
前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的42.23%,相较于2022年半年度的41.19%,基本保持平稳,其中第一大客户占比13.93%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 8,414.98万元 | 13.93% |
客户2 | 5,503.31万元 | 9.11% |
客户3 | 4,888.39万元 | 8.09% |
客户4 | 3,447.26万元 | 5.71% |
客户5 | 3,253.51万元 | 5.39% |
合计 | 2.55亿元 | 42.23% |
PART 2
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净现金流由负转正
1、净利润同比降低17.59%,净现金流同比大幅增加165.79%
2023年半年度,力鼎光电净利润为7,539.30万元,去年同期为9,148.52万元,同比下降17.59%。净现金流为7,029.20万元,去年同期为-1.07亿元,由负转正。
净现金流由负转正是因为(1)投资活动产生的现金流净额本期为-76.05万元,去年同期为-1.09亿元,同比大幅增长99.30%;(2)经营活动产生的现金流净额本期为1.15亿元,同比大幅增长118.77%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为3,277.30万元,同比大幅下降63.83%。
2、投资支付的现金本期为6.81亿元,同比小幅下降7.79%。
2、经营活动现金流同比大幅增长118.77%
本期经营活动现金流净额为1.15亿元,同比大幅增长118.77%。
经营活动现金流净额同比大幅增长原因是:
经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 |
---|---|---|---|---|---|
存货减少 | 6,601.63万元 | -6,668.58万元 | 经营性应收项目增加 | 2,976.75万元 | -457.99万元 |
经营性应付项目减少 | 2,015.70万元 | -1,428.59万元 |
PART 3
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较多的金融投资
1、金融投资占总资产29.18%,投资主体为理财投资
在2023年半年度报告中,力鼎光电用于金融投资的资产为4.49亿元,占总资产的29.18%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为466.25万元,占净利润7,539.3万元的6.18%。
2023年金融投资主要投资内容如表所示:
2023年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
结构性存款 | 3.47亿元 |
股权投资 | 8,896.55万元 |
其他 | 1,314.94万元 |
合计 | 4.49亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。
2023年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 处置交易性金融资产取得的投资收益 | 410.01万元 |
其他 | 56.24万元 | |
合计 | 466.25万元 |
2、金融投资资产同比大额增长
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