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朗玛信息(300288)2023年中报解读:商誉存在减值风险,医疗服务毛利率持续增长

贵阳朗玛信息技术股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“王伟”。公司的主营业务分为“医疗服务+互联网医疗服务”与“电信及电信增值业务”两大业务板块。其主要产品是电话对对碰、碰碰币、移动转售业务、医疗信息服务、医疗服务、软件销售。

根据朗玛信息2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收2.28亿元,同比基本持平。扣非净利润4,787.10万元,同比增长25.57%。

PART 1
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医疗服务毛利率持续增长

1、主营业务构成

公司主要产品包括医疗服务、移动转售业务、医疗信息服务三项,医疗服务占比41.78%,移动转售业务占比28.43%,医疗信息服务占比24.17%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
医疗服务 9,533.25万元 41.78% 9.87%
移动转售业务 6,488.07万元 28.43% 37.15%
医疗信息服务 5,516.21万元 24.17% 92.33%
IPTV业务及电话对对碰业务 664.05万元 2.91% 78.96%
其他 618.33万元 2.71% 60.21%

2、医疗服务毛利率持续增长

2023年半年度公司毛利率为40.93%,同比去年的40.71%基本持平。产品毛利率方面,2020-2023年半年度医疗服务毛利率呈大幅增长趋势,从2020年半年度的0.95%,大幅增长到2023年半年度的9.87%,2023年半年度移动转售业务毛利率为37.15%,同比小幅增加2.51个百分点。

PART 2
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主营业务利润同比增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 2.28亿元 2.24亿元 2.09%
营业成本 1.35亿元 1.33亿元 1.71%
销售费用 357.68万元 595.09万元 -39.90%
管理费用 2,776.41万元 3,477.54万元 -20.16%
财务费用 -182.37万元 -113.64万元 -60.48%
研发费用 1,944.69万元 1,407.16万元 38.20%
所得税费用 730.75万元 803.92万元 -9.10%

2023年半年度主营业务利润为4,231.01万元,去年同期为3,534.25万元,同比增长19.71%。

虽然研发费用本期为1,944.69万元,同比大幅增长38.20%,不过(1)管理费用本期为2,776.41万元,同比下降20.16%;(2)营业总收入本期为2.28亿元,同比增长2.09%;(3)销售费用本期为357.68万元,同比大幅下降39.90%,推动主营业务利润同比增长。

2023年半年度公司营收2.28亿元,同比基本持平。

1、销售费用大幅下降

本期销售费用为357.68万元,同比大幅下降39.89%。销售费用大幅下降的原因是:

(1)职工薪酬本期为245.20万元,去年同期为356.11万元,同比大幅下降了31.14%。

(2)代理费本期为24.44万元,去年同期为101.53万元,同比大幅下降了75.93%。

(3)广告宣传费本期为21.90万元,去年同期为54.02万元,同比大幅下降了59.46%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 245.20万元 356.11万元
办事处费用 54.83万元 69.42万元
代理费 24.44万元 101.53万元
广告宣传费 21.90万元 54.02万元
其他 11.30万元 14.01万元
合计 357.68万元 595.09万元

2、管理费用下降

本期管理费用为2,776.41万元,同比下降20.16%。管理费用下降的原因是:

(1)职工薪酬本期为1,560.16万元,去年同期为1,867.52万元,同比下降了16.46%。

(2)租赁费本期为137.23万元,去年同期为327.39万元,同比大幅下降了58.08%。

(3)服务咨询费本期为142.32万元,去年同期为294.49万元,同比大幅下降了51.67%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1,560.16万元 1,867.52万元
办公费 427.04万元 395.08万元
业务招待费 151.81万元 195.05万元
服务咨询费 142.32万元 294.49万元
租赁费 137.23万元 327.39万元
其他 357.85万元 398.01万元
合计 2,776.41万元 3,477.54万元

PART 3
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净现金流由负转正

2023年半年度,朗玛信息净利润为3,900.72万元,去年同期为3,799.15万元,同比基本持平。净现金流为2,474.18万元,去年同期为-7,365.56万元,由负转正。

净现金流由负转正是因为筹资活动产生的现金流净额本期为-364.62万元,去年同期为-1.32亿元,同比大幅增长97.24%。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是偿还债务支付的现金本期为20.00万元,同比大幅下降99.83%。

PART 4
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较多的对贵阳市医药电商服投资且对贵阳市医药电商服投资收益对利润贡献大

在2023年半年度报告中,朗玛信息用于对外股权投资的资产为3.95亿元,占总资产的20.37%。对外股权投资所产生的收益为1,387.5万元,占净利润3,900.72万元的35.57%。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
贵阳市医药电商服 3.73亿元 1,414.01万元
其他 2,204.66万元 -26.5万元
合计 3.95亿元 1,387.5万元

1、贵阳市医药电商服

贵阳市医药电商服业务性质为医药服务。

同比上期看起来,投资收益有所增长。

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