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紫天科技(300280)2023年中报解读:互联网广告行业收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,净利润连续4年增长

福建紫天传媒科技股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“郑岚”。公司的主营业务包括互联网广告业务和楼宇媒体广告业务。公司的主要产品为互联网广告业务和云服务业务,具体包括楼宇媒体广告和互联网广告等。

根据紫天科技2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收14.26亿元,同比大幅增长72.02%。扣非净利润1.25亿元,同比大幅增长55.38%。紫天科技2023年半年度净利润1.15亿元,业绩同比大幅增长40.65%。

PART 1
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互联网广告行业收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为互联网广告行业,占比高达84.56%,其中互联网广告行业为第一大收入来源。

分行业 营业收入 占比 毛利率
互联网广告行业 12.06亿元 84.56% 12.62%
云服务业务 2.20亿元 15.44% 41.71%
分产品 营业收入 占比 毛利率
互联网广告行业 12.06亿元 84.56% -
云服务业务 2.20亿元 15.44% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内 13.65亿元 95.71% -
境外 6,122.56万元 4.29% -

2、互联网广告行业收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2023年半年度公司营收14.26亿元,与去年同期的8.29亿元相比,大幅增长了72.02%。

主营业务大幅增长的原因是:

(1)互联网广告行业本期营收12.06亿元,去年同期为7.96亿元,同比大幅增长了51.42%。

(2)本期新增“云服务业务”,营收2.20亿元。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
互联网广告行业 12.06亿元 7.96亿元 51.42%
云服务业务 2.20亿元 - -
楼宇广告行业 - 3,258.98万元 -100.0%
其他业务 0.04元 - -
合计 14.26亿元 8.29亿元 72.02%

3、互联网广告行业毛利率的大幅下降导致公司毛利率的下降

2023年半年度公司毛利率从去年同期的22.23%,同比下降到了今年的17.11%,主要是因为互联网广告行业本期毛利率12.62%,去年同期为21.76%,同比大幅下降了9.14%。

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长

1、主营业务利润同比大幅增长44.48%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 14.26亿元 8.29亿元 72.02%
营业成本 11.82亿元 6.45亿元 83.35%
销售费用 4,597.93万元 4,921.67万元 -6.58%
管理费用 2,625.88万元 1,189.13万元 120.82%
财务费用 204.87万元 277.42万元 -26.15%
研发费用 104.86万元 422.46万元 -75.18%
所得税费用 3,913.87万元 2,650.35万元 47.67%

2023年半年度主营业务利润为1.67亿元,去年同期为1.15亿元,同比大幅增长44.48%。

虽然毛利率本期为17.11%,同比下降5.12%,不过营业总收入本期为14.26亿元,同比大幅增长72.02%,推动主营业务利润同比大幅增长。

2、营业总收入同比增加72.02%,净利润同比增加40.65%

2023年半年度,紫天科技营业总收入为14.26亿元,去年同期为8.29亿元,同比大幅增长72.02%,净利润为1.15亿元,去年同期为8,145.34万元,同比大幅增长40.65%。

尽管投资收益本期为-3,709.22万元,去年同期为-775.01万元,同比大幅下降3.79倍,然而(1)主营业务利润本期为1.67亿元,同比大幅增长44.48%;(2)营业外利润本期为2,150.27万元,同比大幅增长185.78倍,推动净利润同比大幅增长。

净利润从2017年半年度到2023年半年度呈现上升趋势,从120.93万元增长到1.15亿元。

PART 3
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较多的分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

金融投资占总资产7.05%,投资主体为风险投资

在2023年半年度报告中,紫天科技用于金融投资的资产为3亿元,占总资产的7.05%。金融投资没有产生计入净利润的收益

2023年金融投资主要投资内容如表所示:

2023年金融投资资产表


项目 投资金额
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 3亿元
其他 1.01万元
合计 3亿元

PART 4
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较多的对南通锻压设备如皋有限公司投资但对外股权投资损失降低净利润

在2023年半年度报告中,紫天科技用于对外股权投资的资产为2.42亿元,占总资产的5.68%。对外股权投资所产生的收益为-3,709.22万元,占净利润1.15亿元的-32.38%。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-464.65万元和处置外股权投资的收益-3,244.58万元。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
南通锻压设备如皋有限公司 2.42亿元 -464.65万元
合计 2.42亿元 -464.65万元

1、南通锻压设备如皋有限公司

南通锻压设备如皋有限公司业务性质为制造业。

同比上期看起来,投资亏损有所缓解。

历年投资数据


南通锻压设备如皋有限公司 持有股权(%)直接 投资损益 期末余额
2023年中 49.00 -464.65万元 2.42亿元
2022年中 49.00 -775.26万元 2.38亿元
2022年末 49.00 91.26万元 2.46亿元
2021年末 49.00 -842.59万元 2.45亿元

2、对外股权投资收益同比去年大幅下降

从同期对比来看,企业的对外股权投资收益相比去年大幅下降了2,933.96万元,增速为-378.45%。

PART 5
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净现金流同比大幅增长

2023年半年度,紫天科技净利润为1.15亿元,去年同期为8,145.34万元,同比大幅增长40.65%。净现金流为1.87亿元,去年同期为2,738.60万元,同比大幅增长5.84倍。

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