云从科技(688327)2023年中报解读:应收账款坏账风险较大,净利润连续3年增长
云从科技集团股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“周曦”。公司的主营业务是人工智能算法研究及应用,面向客户提供人机协同操作系统和人工智能解决方案。主要产品或服务包括人机协同操作系统、人工智能解决方案。
根据云从科技2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收1.64亿元,同比大幅下降58.16%。扣非净利润-3.23亿元,较去年同期亏损有所减小。云从科技2023年半年度净利润-3.17亿元,业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-1.72亿元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务构成
公司主要产品包括人机协同操作系统和人工智能解决方案两项,其中人机协同操作系统占比55.84%,人工智能解决方案占比43.94%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
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人机协同操作系统 | 9,138.01万元 | 55.84% | - |
人工智能解决方案 | 7,190.28万元 | 43.94% | - |
其他业务 | 36.30万元 | 0.22% | -3.71% |
主营业务利润亏损有所减小
1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
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营业总收入 | 1.64亿元 | 3.91亿元 | -58.16% |
营业成本 | 6,912.72万元 | 2.51亿元 | -72.44% |
销售费用 | 7,940.78万元 | 9,753.66万元 | -18.59% |
管理费用 | 1.11亿元 | 1.47亿元 | -24.87% |
财务费用 | -79.07万元 | 432.46万元 | -118.28% |
研发费用 | 1.98亿元 | 2.56亿元 | -22.61% |
所得税费用 | 9.10万元 | - |
2023年半年度主营业务利润为-2.93亿元,去年同期为-3.65亿元,较去年同期亏损有所减小。
虽然营业总收入本期为1.64亿元,同比大幅下降58.16%,不过(1)研发费用本期为1.98亿元,同比下降22.61%;(2)毛利率本期为57.76%,同比大幅增长21.88%,推动主营业务利润亏损有所减小。
2、营业总收入同比大幅降低58.16%,净利润亏损有所减小
2023年半年度,云从科技营业总收入为1.64亿元,去年同期为3.91亿元,同比大幅下降58.16%,净利润为-3.15亿元,去年同期为-3.33亿元,较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小原因是:
净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
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主营业务利润 | -2.93亿元 | 19.75% | 其他收益 | 1,197.29万元 | -65.48% |
信用减值损失 | -2,113.65万元 | -1500.01% |
净利润从2020年半年度到2021年半年度呈现下降趋势,从-2.98亿元下降到-3.88亿元,而2021年半年度到2023年半年度呈现上升状态,从-3.88亿元增长到-3.15亿元。
较多的金融投资
金融投资占总资产18.79%,投资主体为理财投资
在2023年半年度报告中,云从科技用于金融投资的资产为5.66亿元,占总资产的18.79%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为680.58万元,占净利润-3.15亿元的-2.16%。
2023年金融投资主要投资内容如表所示:
2023年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
银行理财产品-成本 | 3.5亿元 |
大额存单 | 1.97亿元 |
其他 | 1,892.95万元 |
合计 | 5.66亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。
2023年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 359.11万元 |
投资收益 | 其他债权投资在持有期间取得的利息收入 | 116.22万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 205.25万元 |
合计 | 680.58万元 |
净现金流同比大幅下降
2023年半年度,云从科技净利润为-3.15亿元,去年同期为-3.33亿元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为1.38亿元,去年同期为5.83亿元,同比大幅下降76.31%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为3.03亿元,去年同期为-13.77亿元,由负转正,但是筹资活动产生的现金流净额本期为644.99万元,同比大幅下降99.72%,导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:
虽然收到其他与筹资活动有关的现金本期为2.42亿元,同比大幅增长3.01倍;