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兆易创新(603986)2023年中报解读:主营业务利润同比大幅下降,商誉存在减值风险

兆易创新科技集团股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“朱一明”。公司主营业务为存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持和销售。公司的主要产品为存储器、微控制器以及传感器。

根据兆易创新2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收29.66亿元,同比大幅下降37.97%。扣非净利润2.76亿元,同比大幅下降81.23%。兆易创新2023年半年度净利润3.36亿元,业绩同比大幅下降78.00%。本期经营活动产生的现金流净额为6.45亿元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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主营业务构成

公司的主营业务为集成电路业务,主要产品包括存储芯片和微控制器两项,其中存储芯片占比67.86%,微控制器占比26.02%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
集成电路业务 29.66亿元 100.0% 33.43%
分产品 营业收入 占比 毛利率
存储芯片 20.13亿元 67.86% -
微控制器 7.72亿元 26.02% -
传感器 1.77亿元 5.96% -
技术服务及其他收入 477.32万元 0.16% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
境外地区 24.04亿元 81.04% -
境内地区 5.62亿元 18.96% -

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降

1、主营业务利润同比大幅下降75.92%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 29.66亿元 47.81亿元 -37.97%
营业成本 19.74亿元 24.17亿元 -18.33%
销售费用 1.29亿元 1.45亿元 -11.25%
管理费用 1.72亿元 2.21亿元 -22.31%
财务费用 -1.99亿元 -1.95亿元 -1.59%
研发费用 4.77亿元 4.98亿元 -4.07%
所得税费用 -162.14万元 1.38亿元 -101.18%

2023年半年度主营业务利润为4.01亿元,去年同期为16.66亿元,同比大幅下降75.92%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为29.66亿元,同比大幅下降37.97%;(2)毛利率本期为33.43%,同比大幅下降16.01%。

非主营业务中资产减值损失本期为-1.37亿元,占利润总额41.05%,同比大幅下降95.31%。其他收益本期为4,049.08万元,占利润总额12.11%,同比增长2.91%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 184.33万元 0.55% -86.36%
公允价值变动收益 2,609.79万元 7.81% 70.10%
资产减值损失 -1.37亿元 -41.05% -95.31%
营业外收入 241.02万元 0.72% 22.54%
营业外支出 13.05万元 0.04% -79.49%
其他收益 4,049.08万元 12.11% 2.91%
信用减值损失 -26.12万元 -0.08% 63.34%

2、营业总收入同比下降37.97%,净利润同比下降78.00%

2023年半年度,兆易创新营业总收入为29.66亿元,去年同期为47.81亿元,同比大幅下降37.97%,净利润为3.36亿元,去年同期为15.27亿元,同比大幅下降78.00%。

本期主营业务利润4.01亿元,同比大幅下降75.92%,是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2015年半年度到2022年半年度呈现上升趋势,从6,226.95万元增长到15.27亿元,而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从15.27亿元下降到3.36亿元。

PART 3
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非经常性损益增加了归母净利润的收益

兆易创新2023半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益6,050.69万元,占归母净利润的18.01%。

本期非经常性损益项目概览表:

2023半年度的非经常性损益


项目 金额
政府补助 3,588.78万元
计入非经常性损益的金融投资收益 3,009.61万元
其他 -547.71万元
合计 6,050.69万元

(一)政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为4,101.45万元,其中非经常性损益的政府补助金额为3,588.78万元。

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润 2,550.13万元
往期留存政府补助计入当期利润(注1) 1,498.96万元
其他 52.37万元
小计 4,101.45万元

往期留存政府补助剩余金额为8,449.02万元,其中1,498.96万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:

注1.留存收益转入当期收益的主要构成


项目名称 金额
MCU系列化芯片研发与产业化 539.69万元
32位高性能、高可靠微控制 534.82万元
大容量、高性能NorFlash研发与产业化 198.94万元

(2)本期共收到政府补助3,402.50万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 2,550.13万元
本期政府补助留存计入后期利润(注2) 800.00万元
其他 52.37万元
小计 3,402.50万元

计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:

注2.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细


补助项目 补助金额
面向三维集成的芯粒设计关键技术研究 800.00万元

(3)本期政府补助余额还剩下7,750.06万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:

递延收益的主要构成


项目名称 金额
32位高性能、高可靠微控制 2,212.55万元
24nmSPINandFlash存储芯片研发项目 1,400.00万元
格易集成电路合肥基地项目 990.00万元
MCU系列化芯片研发与产业化 860.49万元
面向三维集成的芯粒设计关键技术研究 800.00万元

(二)计入非经常性损益的金融投资收益

在2023年半年度报告中,兆易创新用于金融投资的资产为38.89亿元,占总资产的23.53%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为3,009.61万元,占净利润3.36亿元的8.96%。

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