返回
碧湾信息
恒瑞医药：经营活动现金流连续7年低于净利润
恒瑞医药2023年三季报解读
江苏恒瑞医药股份有限公司于2000年上市，实际控制人为“孙飘扬”。公司主营业务涉及药品研发、生产和销售。
2023年三季度，公司实现营业总收入170.14亿元，同比小幅增长6.70%。扣非净利润33.60亿元，同比小幅增长10.13%。净利润34.51亿元，同比小幅增长11.47%。
PART 1
碧湾
主营业务利润同比小幅增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 170.14亿元 | 159.45亿元 | 6.70% |
| 营业成本 | 26.58亿元 | 26.69亿元 | -0.42% |
| 销售费用 | 54.09亿元 | 51.62亿元 | 4.78% |
| 管理费用 | 16.76亿元 | 14.68亿元 | 14.14% |
| 财务费用 | -3.71亿元 | -3.71亿元 | -0.12% |
| 研发费用 | 37.25亿元 | 34.98亿元 | 6.52% |
| 所得税费用 | 3.61亿元 | 4.38亿元 | -17.49% |
2023年三季度主营业务利润为37.55亿元，去年同期为33.76亿元，同比小幅增长11.22%。
主营业务利润同比小幅增长原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 170.14亿元 | 6.70% | 研发费用 | 37.25亿元 | 6.52% |
| 销售费用 | 54.09亿元 | 4.78% |
PART 2
碧湾
净现金流同比小幅增长
1、经营活动现金流连续7年低于净利润
从2016年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间：（1）固定资产从2016年16.77亿元到2022年53.83亿元，增长37.06亿元；（2）存货从2016年6.37亿元到2022年24.51亿元，增长18.14亿元。
经营活动现金流和净利润差额表
| 年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 2016年 | 25.93亿元 | 26.34亿元 | -4,156.64万元 |
| 2017年 | 25.47亿元 | 32.93亿元 | -7.46亿元 |
| 2018年 | 27.74亿元 | 40.61亿元 | -12.87亿元 |
| 2019年 | 38.17亿元 | 53.26亿元 | -15.10亿元 |
| 2020年 | 34.32亿元 | 63.09亿元 | -28.77亿元 |
| 2021年 | 42.19亿元 | 44.84亿元 | -2.65亿元 |
| 2022年 | 12.65亿元 | 38.15亿元 | -25.50亿元 |
| 差额总计 | -92.76亿元 |
2、净现金流同比小幅增长12.62%
2023年三季度，恒瑞医药净现金流为24.57亿元，去年同期为21.81亿元，同比小幅增长12.62%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-30.90亿元，去年同期为-15.61亿元，同比大幅下降97.97%，但是经营活动产生的现金流净额本期为43.09亿元，同比大幅增长96.97%，推动净现金流同比小幅增长。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为8.23亿元，同比下降28.31%；
但是偿还债务支付的现金本期为12.65亿元，同比增长12.65亿元。
PART 3
碧湾
同业比较情况
1、资产负债率低于行业均值
请下载并登录APP，即可阅读全文
iOS下载
android下载
免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠，且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考，不构成任何投资建议，不代表碧湾观点，投资者据此操作，风险自担。
