内蒙一机：经营活动现金流净额连续5年为负
内蒙一机2023年三季报解读
内蒙古第一机械集团股份有限公司于2004年上市。公司主要从事轮履装甲车辆、火炮系列军品装备、铁路车辆、车辆零部件的研发、制造、销售及资产经营等业务。军品业务方面,公司作为国家唯一的集主战坦克系列和中重型轮式装甲车系列为一体的装备研制生产基地,主要研制生产履带、轮式、火炮等系列产品。
2023年三季度，公司实现营业总收入78.43亿元，同比下降25.73%。扣非净利润5.80亿元，同比基本持平。本期经营活动产生的现金流净额为-20.83亿元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润同比小幅下降
1、主营业务利润同比小幅下降3.06%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 78.43亿元 | 105.60亿元 | -25.73% |
| 营业成本 | 67.94亿元 | 94.81亿元 | -28.34% |
| 销售费用 | 3,366.93万元 | 1,698.43万元 | 98.24% |
| 管理费用 | 2.85亿元 | 2.97亿元 | -4.18% |
| 财务费用 | -8,581.81万元 | -1.05亿元 | 18.09% |
| 研发费用 | 2.36亿元 | 2.74亿元 | -13.82% |
| 所得税费用 | 8,956.38万元 | 7,747.24万元 | 15.61% |
2023年三季度主营业务利润为5.65亿元，去年同期为5.82亿元，同比小幅下降3.06%。
虽然毛利率本期为13.37%，同比大幅增长3.15%，不过营业总收入本期为78.43亿元，同比下降25.73%，导致主营业务利润同比小幅下降。
2、营业总收入同比降低25.73%，净利润基本持平
2023年三季度，内蒙一机营业总收入为78.43亿元，去年同期为105.60亿元，同比下降25.73%，净利润为5.89亿元，去年同期为5.98亿元，同比基本持平。
尽管投资收益本期为1.27亿元，同比增长25.20%，然而（1）主营业务利润本期为5.65亿元，同比小幅下降3.06%；（2）所得税费用本期为8,956.38万元，同比增长15.61%；（3）信用减值损失本期为-1,897.60万元，去年同期为-1,006.60万元，同比大幅下降88.52%，导致净利润同比基本持平。
净利润从2014年三季度到2023年三季度呈现上升趋势，从1.98亿元增长到5.89亿元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润基本持平，净现金流同比大幅增加79.25%
2023年三季度，内蒙一机净利润为5.89亿元，去年同期为5.98亿元，同比基本持平。净现金流为-14.40亿元，去年同期为-69.40亿元，较去年同期大幅增长79.25%。
净现金流同比大幅增长是因为（1）经营活动产生的现金流净额本期为-20.83亿元，去年同期为-58.53亿元，同比大幅增长64.41%；（2）投资活动产生的现金流净额本期为8.42亿元，去年同期为-12.94亿元，由负转正。
投资活动现金流净额由负转正的原因是：
1、投资支付的现金本期为18.32亿元，同比大幅下降41.29%。
2、收回投资收到的现金本期为26.50亿元，同比大幅增长39.11%。
2、经营活动现金流净额连续5年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-20.83亿元，经营活动现金流净额为负。自2018年以来经营活动现金流净额连续5年为负。
同业比较情况
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