三木集团：公允价值变动收益同比大幅增长导致净利润同比大幅增长
三木集团2023年三季报解读
福建三木集团股份有限公司于1996年上市，实际控制人为“福州经济技术开发区财政局”。公司主营业务进出口贸易、房地产开发、经营性物业运营管理和创业投资等。公司主要产品和服务有商品房及土地开发、日用百货、建筑材料和金属、化工产品。
2023年三季度，公司实现营业总收入103.29亿元，同比小幅增长14.33%。扣非净利润906.34万元，同比下降27.49%。净利润1,563.29万元，同比大幅增长2.61倍。
公允价值变动收益同比大幅增长导致净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比小幅增加14.33%，净利润同比大幅增加2.61倍
2023年三季度，三木集团营业总收入为103.29亿元，去年同期为90.34亿元，同比小幅增长14.33%，净利润为1,563.29万元，去年同期为433.53万元，同比大幅增长2.61倍。
净利润同比大幅增长原因是：
| 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公允价值变动收益 | 76.52万元 | 101.82% | 投资收益 | 791.33万元 | -78.41% |
| 主营业务利润 | -514.68万元 | -191.84% |
净利润从2019年三季度到2022年三季度呈现下降趋势，从4,911.78万元下降到433.53万元，而2022年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从433.53万元增长到1,563.29万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 103.29亿元 | 90.34亿元 | 14.33% |
| 营业成本 | 100.07亿元 | 87.14亿元 | 14.84% |
| 销售费用 | 5,698.64万元 | 5,670.17万元 | 0.50% |
| 管理费用 | 7,947.07万元 | 8,752.55万元 | -9.20% |
| 财务费用 | 1.47亿元 | 1.42亿元 | 3.31% |
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | -69.21万元 | 669.27万元 | -110.34% |
非主营业务中投资收益本期为791.33万元，占利润总额52.96%，同比大幅下降78.41%。资产减值损失本期为518.48万元，占利润总额34.70%。其他收益本期为442.90万元，占利润总额29.64%，同比大幅下降30.70%。营业外收入本期为388.27万元，占利润总额25.99%，同比下降24.66%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 791.33万元 | 52.96% | -78.41% |
| 公允价值变动收益 | 76.52万元 | 5.12% | 101.82% |
| 资产减值损失 | 518.48万元 | 34.70% | - |
| 营业外收入 | 388.27万元 | 25.99% | -24.66% |
| 营业外支出 | 210.03万元 | 14.06% | -40.69% |
| 其他收益 | 442.90万元 | 29.64% | -30.70% |
| 信用减值损失 | -23.96万元 | -1.60% | -108.19% |
| 资产处置收益 | 25.26万元 | 1.69% | 424.33% |
净现金流由负转正
2023年三季度，三木集团净利润为1,563.29万元，去年同期为433.53万元，同比大幅增长2.61倍。净现金流为414.68万元，去年同期为-6,193.62万元，由负转正。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-2.57亿元，去年同期为6,022.04万元，由正转负，但是经营活动产生的现金流净额本期为2.76亿元，去年同期为-9,442.75万元，由负转正，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为38.96亿元，同比小幅增长9.52%；
但是（1）偿还债务支付的现金本期为37.28亿元，同比小幅增长11.97%；（2）支付其他与筹资活动有关的现金本期为2.41亿元，同比大幅增长5.95倍。
同业比较情况
1、净利润增长率高于同行业
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