大连热电：净利润扭亏为盈但经营活动现金流净额同比大幅增长
大连热电2023年三季报解读
大连热电股份有限公司于1996年上市，实际控制人为“大连市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务为主要承担向城市居民、企事业单位提供汽(暖)产品和向电业部门提供电力产品。主要产品有电力和热力两大类，共有电力、工业蒸汽、高温水和居民供暖四个品种。
2023年三季度，公司实现营业总收入4.03亿元，同比基本持平。扣非净利润-2.03亿元，较去年同期亏损增大。净利润1.39亿元，扭亏为盈。
净利润扭亏为盈但经营活动现金流净额同比大幅增长
1、营业总收入基本持平，净利润扭亏为盈
2023年三季度，大连热电营业总收入为4.03亿元，去年同期为4.15亿元，同比基本持平，净利润为1.39亿元，去年同期为-5,637.58万元，扭亏为盈。
尽管主营业务利润本期为-1.80亿元，去年同期为-5,754.93万元，较去年同期亏损增大，然而资产处置收益本期为3.45亿元，去年同期为-22.33万元，同比大幅增长1544.36倍，推动净利润扭亏为盈。
净利润从2014年三季度到2022年三季度呈现下降趋势，从-2,743.76万元下降到-5,637.58万元，而2022年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-5,637.58万元增长到1.39亿元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.03亿元 | 4.15亿元 | -2.91% |
| 营业成本 | 4.94亿元 | 3.70亿元 | 33.57% |
| 销售费用 | 189.31万元 | 221.67万元 | -14.60% |
| 管理费用 | 2,486.04万元 | 7,436.67万元 | -66.57% |
| 财务费用 | 6,124.36万元 | 2,419.78万元 | 153.10% |
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 1,100.28万元 | 64.40万元 | 1608.62% |
2023年三季度主营业务利润为-1.80亿元，去年同期为-5,754.93万元，较去年同期亏损增大。
虽然管理费用本期为2,486.04万元，同比大幅下降66.57%，不过（1）财务费用本期为6,124.36万元，同比大幅增长153.10%；（2）毛利率本期为-22.42%，同比大幅下降33.43%，导致主营业务利润亏损增大。
非主营业务中资产处置收益本期为3.45亿元，占利润总额2.30倍，同比大幅增长1544.36倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业外收入 | 4.34万元 | 0.03% | 46.87% |
| 营业外支出 | 535.23万元 | 3.58% | 2682.07% |
| 其他收益 | 123.18万元 | 0.82% | -33.49% |
| 信用减值损失 | -1,080.64万元 | -7.22% | -3172.18% |
| 资产处置收益 | 3.45亿元 | 230.37% | 154435.59% |
净现金流同比大幅增长
2023年三季度，大连热电净利润为1.39亿元，去年同期为-5,637.58万元，扭亏为盈。净现金流为-4,122.65万元，去年同期为-2.63亿元，较去年同期大幅增长84.30%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-3.03亿元，去年同期为1.31亿元，由正转负，但是（1）投资活动产生的现金流净额本期为2,523.30万元，去年同期为-3.10亿元，由负转正；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为2.36亿元，去年同期为-8,346.87万元，由负转正，推动净现金流同比大幅增长。
投资活动现金流净额由负转正的原因是：
1、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额本期为2.00亿元，同比大幅增长7.18倍。
2、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1.75亿元，同比大幅下降47.73%。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
1、取得借款收到的现金本期为8.41亿元，同比大幅增长45.68%。
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