华体科技：净利润扭亏为盈但经营活动现金流净额同比大幅增长
华体科技2023年三季报解读
四川华体照明科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“梁熹”。公司的主营业务是智慧城市新场景和文化照明，并致力于成为城市文化照明和绿色照明的领导者。公司在城市文化照明产品的独特设计使公司在文化定制的道路上走在了行业前列，并已形成品牌优势，成为行业中文化定制的领军者。
2023年三季度，公司实现营业总收入4.99亿元，同比大幅增长63.08%。扣非净利润2,172.94万元，扭亏为盈。净利润5,978.59万元，扭亏为盈。
净利润扭亏为盈但经营活动现金流净额同比大幅增长
1、营业总收入同比增加63.08%，净利润扭亏为盈
2023年三季度，华体科技营业总收入为4.99亿元，去年同期为3.06亿元，同比大幅增长63.08%，净利润为5,978.59万元，去年同期为-1,563.95万元，扭亏为盈。
本期主营业务利润4,259.10万元，去年同期为-543.55万元，扭亏为盈；本期公允价值变动收益3,032.52万元，同比增长3,032.52万元，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2019年三季度到2022年三季度呈现下降趋势，从8,020.02万元下降到-1,563.95万元，而2022年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-1,563.95万元增长到5,978.59万元。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.99亿元 | 3.06亿元 | 63.08% |
| 营业成本 | 3.76亿元 | 2.33亿元 | 61.21% |
| 销售费用 | 2,084.07万元 | 1,917.24万元 | 8.70% |
| 管理费用 | 3,157.43万元 | 3,056.84万元 | 3.29% |
| 财务费用 | 188.28万元 | 585.18万元 | -67.83% |
| 研发费用 | 2,238.97万元 | 2,002.55万元 | 11.81% |
| 所得税费用 | 548.42万元 | -60.19万元 | 1011.21% |
2023年三季度主营业务利润为4,259.10万元，去年同期为-543.55万元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为4.99亿元，同比大幅增长63.08%；（2）毛利率本期为24.66%，同比小幅增长0.87%。
非主营业务中公允价值变动收益本期为3,032.52万元，占利润总额46.46%。信用减值损失本期为-956.86万元，占利润总额14.66%，同比大幅下降54.83%。资产减值损失本期为-818.63万元，占利润总额12.54%，同比下降15.25%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 67.03万元 | 1.03% | 119.04% |
| 公允价值变动收益 | 3,032.52万元 | 46.46% | - |
| 资产减值损失 | -818.63万元 | -12.54% | -15.25% |
| 营业外收入 | 184.54万元 | 2.83% | 10.23% |
| 营业外支出 | 2.26万元 | 0.04% | -90.75% |
| 其他收益 | 733.57万元 | 11.24% | 61.01% |
| 信用减值损失 | -956.86万元 | -14.66% | -54.83% |
| 资产处置收益 | 27.99万元 | 0.43% | 2169.46% |
净现金流同比大幅增长
2023年三季度，华体科技净利润为5,978.59万元，去年同期为-1,563.95万元，扭亏为盈。净现金流为-6,034.17万元，去年同期为-1.03亿元，较去年同期大幅增长41.54%。
净现金流同比大幅增长是因为（1）筹资活动产生的现金流净额本期为1,335.28万元，去年同期为-2,295.28万元，由负转正；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-6,437.70万元，去年同期为-7,720.34万元，同比增长16.61%。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为1,000.00万元，同比大幅下降61.64%；
但是（1）支付其他与筹资活动有关的现金本期为62.82万元，同比大幅下降91.64%；（2）吸收投资所收到的现金本期为650.00万元，同比大幅增长42.33倍。
发行2.088亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 应付账款 | 2.60亿元 | 43.31% | 14.05% |
| 应付债券 | 2.09亿元 | 34.77% | 4.16% |
| 应交税费 | 4,269.03万元 | 7.10% | 110.09% |
注：2020年3月31日发行2.088亿元的债券，于2026年3月31日到期，利率为--%。
2、偿债能力指标
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