华亚智能：净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额由正转负
华亚智能2023年三季报解读
苏州华亚智能科技股份有限公司于2021年上市。公司主要从事高端精密金属零部件的研发、生产和销售。
2023年三季度，公司实现营业总收入3.68亿元，同比下降19.81%。扣非净利润6,657.94万元，同比大幅下降46.62%。净利润7,153.04万元，同比大幅下降40.30%。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降44.46%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.68亿元 | 4.59亿元 | -19.81% |
| 营业成本 | 2.51亿元 | 2.83亿元 | -11.44% |
| 销售费用 | 827.49万元 | 855.47万元 | -3.27% |
| 管理费用 | 2,133.30万元 | 3,099.82万元 | -31.18% |
| 财务费用 | -1,752.20万元 | -3,999.30万元 | 56.19% |
| 研发费用 | 1,598.72万元 | 1,659.55万元 | -3.67% |
| 所得税费用 | 968.71万元 | 1,948.20万元 | -50.28% |
2023年三季度主营业务利润为8,654.69万元，去年同期为1.56亿元，同比大幅下降44.46%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为3.68亿元，同比下降19.81%；（2）财务费用本期为-1,752.20万元，同比大幅增长56.19%；（3）毛利率本期为31.83%，同比下降6.45%。
2、营业总收入同比降低19.81%，净利润同比大幅降低40.30%
2023年三季度，华亚智能营业总收入为3.68亿元，去年同期为4.59亿元，同比下降19.81%，净利润为7,153.04万元，去年同期为1.20亿元，同比大幅下降40.30%。
尽管公允价值变动收益本期为424.82万元，去年同期为-803.16万元，同比大幅增长152.89%，然而主营业务利润本期为8,654.69万元，同比大幅下降44.46%，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2020年三季度到2022年三季度呈现上升趋势，从5,893.14万元增长到1.20亿元，而2022年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从1.20亿元下降到7,153.04万元。
净现金流由正转负
2023年三季度，华亚智能净利润为7,153.04万元，去年同期为1.20亿元，同比大幅下降40.30%。净现金流为-862.79万元，去年同期为2,686.33万元，由正转负。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-3,219.98万元，去年同期为-7,138.61万元，同比大幅增长54.89%，但是经营活动产生的现金流净额本期为5,872.56万元，同比大幅下降52.59%，导致净现金流由正转负。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然投资支付的现金本期为23.77亿元，同比大幅增长2.88倍；
但是收回投资收到的现金本期为24.80亿元，同比大幅增长2.82倍。
发行6.8亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 应付债券 | 2.39亿元 | 61.51% | - |
| 应付账款 | 5,438.01万元 | 13.97% | -25.35% |
| 应付票据 | 4,237.77万元 | 10.89% | -5.93% |
2、债券信息
债券信息列表
| 发行日 | 到期日 | 利率（%） | 发行规模（亿元） | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2022-12-16 | 2028-12-16 | -- | 3.4 |
| 2 | 2022-12-16 | 2028-12-16 | -- | 3.4 |
3、偿债能力指标
| 2023年三季报 | 2023年中报 | 2023年一季报 | 2022年年报 | 2022年三季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 流动比率 | 8.60 | 5.14 | 7.01 | - | - |
| 速动比率 | 7.98 | 4.45 | 6.26 | - | - |
| 现金比率(%) | 6.34 | 3.32 | 4.30 | - | - |
| 资产负债率(%) | 25.75 | 15.81 | 12.63 | - | - |
| EBITDA 利息保障倍数 | 206.16 | 610.40 | 1354.71 | 381.55 | 806.88 |
| 经营活动现金流净额/短期债务 | 1.20 | 2.61 | 0.35 | - | - |
| 货币资金/短期债务 | 12.79 | 6.86 | 10.30 | - | - |
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