返回
碧湾信息
徐工机械：净现金流同比增长
徐工机械2023年三季报解读
徐工集团工程机械股份有限公司于1996年上市，实际控制人为“徐州工程机械集团有限公司”。公司的主营业务为主要从事土方机械、起重机械、桩工机械、混凝土机械、路面机械、高空作业机械、矿业机械、环卫机械、农业机械、应急救援装备和其他工程机械及备件的研发、制造、销售和服务工作。
2023年三季度，公司实现营业总收入716.70亿元，同比小幅下降4.58%。扣非净利润43.71亿元，同比小幅下降7.39%。本期经营活动产生的现金流净额为16.42亿元，营业总收入同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
PART 1
碧湾
主营业务利润同比小幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 716.70亿元 | 751.10亿元 | -4.58% |
| 营业成本 | 552.57亿元 | 598.82亿元 | -7.72% |
| 销售费用 | 50.00亿元 | 51.91亿元 | -3.69% |
| 管理费用 | 18.95亿元 | 15.66亿元 | 20.96% |
| 财务费用 | 2.70亿元 | -8.89亿元 | 130.41% |
| 研发费用 | 29.21亿元 | 28.61亿元 | 2.09% |
| 所得税费用 | 6.16亿元 | 5.42亿元 | 13.49% |
2023年三季度主营业务利润为59.93亿元，去年同期为62.12亿元，同比小幅下降3.52%。
虽然毛利率本期为22.90%，同比小幅增长2.62%，不过营业总收入本期为716.70亿元，同比小幅下降4.58%，导致主营业务利润同比小幅下降。
PART 2
碧湾
净现金流同比增长
2023年三季度，徐工机械净利润为48.10亿元，去年同期为47.46亿元，同比基本持平。净现金流为-48.48亿元，去年同期为-65.89亿元，较去年同期增长26.42%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-95.98亿元，去年同期为-48.92亿元，同比大幅下降96.19%，但是投资活动产生的现金流净额本期为31.08亿元，去年同期为-32.50亿元，由负转正，推动净现金流同比增长。
投资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为148.70亿元，同比下降20.36%；
但是投资支付的现金本期为81.00亿元，同比大幅下降56.29%。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然收到其他与筹资活动有关的现金本期为20.00亿元，同比大幅增长100.00%；
但是取得借款收到的现金本期为98.38亿元，同比大幅下降45.85%。
PART 3
碧湾
发行15亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 应付票据 | 237.91亿元 | 22.27% | -31.86% |
| 应付账款 | 230.11亿元 | 21.54% | -9.69% |
| 长期借款 | 152.11亿元 | 14.24% | 2.22% |
| 短期借款 | 112.66亿元 | 10.54% | 23.72% |
| 一年内到期的非流动负债 | 98.63亿元 | 9.23% | 86.59% |
| 其他应付款 | 65.47亿元 | 6.13% | -16.81% |
注：2012年10月26日发行15亿元的债券，于2017年10月26日到期，利率为4.89%。
2、偿债能力指标
| 2023年三季报 | 2023年中报 | 2023年一季报 | 2022年年报 | 2022年三季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 流动比率 | 1.39 | 1.36 | 1.35 | 1.59 | 1.66 |
| 速动比率 | 1.00 | 1.04 | 1.09 | 1.31 | 1.37 |
| 现金比率(%) | 0.27 | 0.31 | 0.29 | 0.38 | 0.40 |
| 资产负债率(%) | 65.24 | 69.06 | 63.69 | 62.59 | 52.62 |
| EBITDA 利息保障倍数 | 5.53 | 8.58 | 12.64 | 5.26 | 5.88 |
| 经营活动现金流净额/短期债务 | 0.04 | 0.03 | 0.29 | 0.03 | 0.21 |
| 货币资金/短期债务 | 0.49 | 0.48 | 0.64 | 0.81 | 0.86 |
请下载并登录APP，即可阅读全文
iOS下载
android下载
免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠，且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考，不构成任何投资建议，不代表碧湾观点，投资者据此操作，风险自担。
