建设机械：主营业务利润由盈转亏
建设机械2023年三季报解读
陕西建设机械股份有限公司于2004年上市，实际控制人为“陕西煤业化工集团有限责任公司”。公司主营业务包括工程机械制造和工程机械租赁两大板块,主要包括工程机械、建筑机械、金属结构产品及相关配件的研发、生产及销售；金属结构安装工程；工程机械设备的租赁、维修；自产产品出口；本企业所需原辅材料、设备、零配件的进出口等构成。
2023年三季度，公司实现营业总收入24.38亿元，同比下降15.01%。扣非净利润-3.62亿元，较去年同期亏损增大。净利润-3.51亿元，较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为1,826.24万元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 24.38亿元 | 28.69亿元 | -15.01% |
| 营业成本 | 21.21亿元 | 21.38亿元 | -0.80% |
| 销售费用 | 1,999.63万元 | 1,848.28万元 | 8.19% |
| 管理费用 | 2.51亿元 | 2.44亿元 | 2.78% |
| 财务费用 | 3.04亿元 | 3.12亿元 | -2.59% |
| 研发费用 | 7,149.81万元 | 7,888.74万元 | -9.37% |
| 所得税费用 | -5,777.68万元 | -837.26万元 | -590.07% |
2023年三季度主营业务利润为-3.40亿元，去年同期为6,611.84万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于营业总收入本期为24.38亿元，同比下降15.01%。
2、营业总收入同比降低15.01%，净利润亏损持续增大
2023年三季度，建设机械营业总收入为24.38亿元，去年同期为28.69亿元，同比下降15.01%，净利润为-3.51亿元，去年同期为-4,627.53万元，较去年同期亏损增大。
本期主营业务利润-3.40亿元，去年同期为6,611.84万元，由盈转亏，是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2014年三季度到2021年三季度呈现上升趋势，从-4,606.22万元增长到4.33亿元，而2021年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从4.33亿元下降到-3.51亿元。
净现金流由正转负
2023年三季度，建设机械净利润为-3.51亿元，去年同期为-4,627.53万元，较去年同期亏损增大。净现金流为-2.16亿元，去年同期为4,364.79万元，由正转负。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-6.91亿元，去年同期为-11.04亿元，同比大幅增长37.43%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为4.56亿元，同比大幅下降66.21%，导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为6.36亿元，同比大幅下降65.84%；
但是（1）取得借款收到的现金本期为34.52亿元，同比大幅下降30.33%；（2）收到其他与筹资活动有关的现金本期为4.14亿元，同比大幅下降74.97%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为7.10亿元，同比大幅下降35.90%。
发行5亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 长期借款 | 35.93亿元 | 28.95% | 44.08% |
| 一年内到期的非流动负债 | 20.19亿元 | 16.27% | -0.48% |
| 短期借款 | 19.86亿元 | 16.00% | 2.77% |
| 应付债券 | 16.40亿元 | 13.22% | -16.96% |
| 应付账款 | 14.58亿元 | 11.74% | -7.35% |
注：2022年4月6日发行5亿元的债券，于2027年4月6日到期，利率为5.5%。
2、偿债能力指标
| 2023年三季报 | 2023年中报 | 2023年一季报 | 2022年年报 | 2022年三季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 流动比率 | 1.31 | 1.34 | 1.11 | 1.28 | 0.90 |
| 速动比率 | 1.25 | 1.28 | 1.04 | 1.19 | 0.80 |
| 现金比率(%) | 0.17 | 0.25 | 0.21 | 0.39 | 0.13 |
| 资产负债率(%) | 68.69 | 66.88 | 62.72 | 57.92 | 60.51 |
| EBITDA 利息保障倍数 | 0.31 | 2.69 | 3.75 | 3.43 | 1.11 |
| 经营活动现金流净额/短期债务 | - | -0.05 | -0.04 | 0.01 | 0.25 |
| 货币资金/短期债务 | 0.24 | 0.37 | 0.30 | 0.54 | 0.20 |
EBITDA利息保障倍数为0.31，去年同期为1.11，同比大幅下降-72.07%；货币资金/短期债务为0.24，去年同期为0.37，同比大幅下降-35.14%。
同业比较情况
请下载并登录APP，即可阅读全文
