返回
碧湾信息
东宏股份：经营活动现金流连续6年低于净利润
东宏股份2023年三季报解读
山东东宏管业股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“倪立营”。公司从事各类塑料管道的研发、生产及销售，经过多年的发展，公司已经逐步成为国内塑料管道行业产品系列化，生产规模化，经营品牌化的实力企业之一。
2023年三季度，公司实现营业总收入21.26亿元，同比基本持平。扣非净利润1.44亿元，同比基本持平。净利润1.59亿元，同比小幅增长5.25%。
PART 1
碧湾
主营业务利润同比小幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 21.26亿元 | 20.81亿元 | 2.15% |
| 营业成本 | 16.96亿元 | 16.82亿元 | 0.83% |
| 销售费用 | 8,004.38万元 | 5,717.99万元 | 39.99% |
| 管理费用 | 7,601.08万元 | 6,120.10万元 | 24.20% |
| 财务费用 | 1,553.09万元 | 2,505.33万元 | -38.01% |
| 研发费用 | 6,148.19万元 | 4,818.65万元 | 27.59% |
| 所得税费用 | 1,772.61万元 | 2,150.30万元 | -17.56% |
2023年三季度主营业务利润为1.82亿元，去年同期为1.99亿元，同比小幅下降8.37%。
主营业务利润同比小幅下降原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 销售费用 | 8,004.38万元 | 39.99% | 营业总收入 | 21.26亿元 | 2.15% |
| 管理费用 | 7,601.08万元 | 24.20% | 毛利率 | 20.20% | 1.04% |
| 研发费用 | 6,148.19万元 | 27.59% |
PART 2
碧湾
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比小幅增加5.25%，净现金流同比大幅增加86.65%
2023年三季度，东宏股份净利润为1.59亿元，去年同期为1.51亿元，同比小幅增长5.25%。净现金流为-2,623.32万元，去年同期为-1.96亿元，较去年同期大幅增长86.65%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-1.24亿元，去年同期为6,809.74万元，由正转负，但是经营活动产生的现金流净额本期为9,037.56万元，去年同期为-2.27亿元，由负转正，推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为5.88亿元，同比大幅下降32.10%；
但是取得借款收到的现金本期为5.89亿元，同比大幅下降47.30%。
2、经营活动现金流连续6年低于净利润
从2017年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间：（1）应收账款从2017年5.61亿元到2022年14.09亿元，增长8.48亿元；（2）固定资产从2017年2.17亿元到2022年6.50亿元，增长4.33亿元。
经营活动现金流和净利润差额表
| 年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 2017年 | -1.51亿元 | 1.22亿元 | -2.72亿元 |
| 2018年 | 6,879.06万元 | 1.54亿元 | -8,569.64万元 |
| 2019年 | 1.02亿元 | 2.01亿元 | -9,963.60万元 |
| 2020年 | -2,709.62万元 | 3.19亿元 | -3.46亿元 |
| 2021年 | -2.01亿元 | 1.33亿元 | -3.34亿元 |
| 2022年 | 1,756.66万元 | 1.50亿元 | -1.32亿元 |
| 差额总计 | -12.69亿元 |
PART 3
碧湾
同业比较情况
1、净利润增长率高于行业平均水平
请下载并登录APP，即可阅读全文
iOS下载
android下载
免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠，且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考，不构成任何投资建议，不代表碧湾观点，投资者据此操作，风险自担。
