顾地科技：高负债但资产负债率有所下降
顾地科技2023年三季报解读
顾地科技股份有限公司于2012年上市，实际控制人为“任永青”。公司专业从事塑料管道的研发、生产和销售,主要产品有聚氯乙烯(PVC)系列管道、聚乙烯(PE)系列管道和聚丙烯(PP)系列管道等。
2023年三季度，公司实现营业总收入6.86亿元，同比下降17.23%。扣非净利润-787.94万元，较去年同期亏损有所减小。净利润1.35亿元，扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为308.06万元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
净利润扭亏为盈但经营活动现金流净额较去年同期大幅下降
1、营业总收入同比降低17.23%，净利润扭亏为盈
2023年三季度，顾地科技营业总收入为6.86亿元，去年同期为8.29亿元，同比下降17.23%，净利润为1.35亿元，去年同期为-9,897.34万元，扭亏为盈。
尽管资产减值损失本期为-6.04亿元，去年同期为-227.53万元，同比大幅下降264.38倍，然而信用减值损失本期为6.01亿元，去年同期为-896.60万元，同比大幅增长68.07倍，推动净利润扭亏为盈。
净利润从2014年三季度到2022年三季度呈现下降趋势，从6,370.24万元下降到-9,897.34万元，而2022年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-9,897.34万元增长到1.35亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.86亿元 | 8.29亿元 | -17.23% |
| 营业成本 | 5.83亿元 | 7.16亿元 | -18.49% |
| 销售费用 | 3,151.71万元 | 3,594.86万元 | -12.33% |
| 管理费用 | 5,137.13万元 | 6,931.02万元 | -25.88% |
| 财务费用 | 1,827.75万元 | 5,860.69万元 | -68.81% |
| 研发费用 | 2,309.98万元 | 2,648.51万元 | -12.78% |
| 所得税费用 | 145.42万元 | 107.03万元 | 35.87% |
非主营业务中资产减值损失本期为-6.04亿元，占利润总额4.43倍，同比大幅下降264.38倍。信用减值损失本期为6.01亿元，占利润总额4.42倍，同比大幅增长68.07倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1.81亿元 | 132.58% | 822.45% |
| 资产减值损失 | -6.04亿元 | -443.39% | -26438.08% |
| 营业外收入 | 7.03万元 | 0.05% | -86.83% |
| 营业外支出 | 1,520.95万元 | 11.17% | -20.48% |
| 其他收益 | 179.54万元 | 1.32% | -62.66% |
| 信用减值损失 | 6.01亿元 | 441.60% | 6807.26% |
| 资产处置收益 | -3.05万元 | -0.02% | 99.58% |
高负债但资产负债率有所下降
2023年三季度，企业资产负债率为84.02%，负债率很高但资产负债率有所下降11.67%。
资产负债变化表
| 科目名称 | 本期值 | 同比增长率 |
|---|---|---|
| 资产合计 | 10.63亿元 | -43.06% |
| 短期借款 | 1.68亿元 | 6.80% |
| 应付账款 | 8,670.60万元 | -89.39% |
| 合同负债 | 7,564.35万元 | 4.72% |
| 其他应付款 | 4.50亿元 | -24.70% |
| 负债合计 | 8.93亿元 | -50.00% |
资产负债率同比下降的主要原因是总负债本期为8.93亿元，同比大幅下降50.00%，另外总资产本期为10.63亿元，同比大幅下降43.06%。
总负债同比大幅下降的原因是（1）应付账款本期为8,670.60万元，同比大幅下降89.39%；（2）其他应付款本期为4.50亿元，同比下降24.70%。
净现金流较去年同期大幅下降
2023年三季度，顾地科技净利润为1.35亿元，去年同期为-9,897.34万元，扭亏为盈。净现金流为-3,098.49万元，去年同期为-571.49万元，较去年同期大幅下降4.42倍。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为308.06万元，去年同期为-700.46万元，由负转正，但是（1）筹资活动产生的现金流净额本期为-3,226.07万元，去年同期为-845.55万元，同比大幅下降2.82倍；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-180.48万元，去年同期为974.52万元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为1,027.50万元，同比大幅下降86.66%；
但是（1）取得借款收到的现金本期为800.00万元，同比大幅下降91.48%；（2）支付其他与筹资活动有关的现金本期为4,086.38万元，同比大幅增长2.76倍。
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