*ST豆神：高负债且资产负债率持续增加
*ST豆神2023年三季报解读
北京立思辰科技股份有限公司于2009年上市。公司（以下简称“立思辰”），创立于1999年1月8日。总部位于北京，并在上海、广州、成都、沈阳、南京等20余个城市设立分、子公司。
2023年三季度，公司实现营业总收入6.40亿元，同比小幅增长4.86%。扣非净利润-8,943.77万元，较去年同期亏损有所减小。净利润-1.06亿元，较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-3,697.18万元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比小幅增加4.86%，净利润亏损有所减小
2023年三季度，*ST豆神营业总收入为6.40亿元，去年同期为6.10亿元，同比小幅增长4.86%，净利润为-1.06亿元，去年同期为-2.03亿元，较去年同期亏损有所减小。
本期信用减值损失-725.46万元，去年同期为-5,273.71万元，同比大幅增长86.24%；本期营业外利润-1,703.67万元，去年同期为-5,346.43万元，较去年同期亏损有所减小；本期主营业务利润-8,764.14万元，去年同期为-1.20亿元，较去年同期亏损有所减小，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2019年三季度到2021年三季度呈现下降趋势，从5,481.69万元下降到-2.14亿元，而2021年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-2.14亿元增长到-1.06亿元。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.40亿元 | 6.10亿元 | 4.86% |
| 营业成本 | 4.12亿元 | 3.87亿元 | 6.46% |
| 销售费用 | 1.21亿元 | 1.42亿元 | -14.76% |
| 管理费用 | 9,833.46万元 | 1.16亿元 | -15.58% |
| 财务费用 | 7,121.63万元 | 2,624.25万元 | 171.38% |
| 研发费用 | 2,224.91万元 | 5,241.37万元 | -57.55% |
| 所得税费用 | -214.19万元 | -1,577.19万元 | 86.42% |
2023年三季度主营业务利润为-8,764.14万元，去年同期为-1.20亿元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 2,224.91万元 | -57.55% | 财务费用 | 7,121.63万元 | 171.38% |
| 营业总收入 | 6.40亿元 | 4.86% | 毛利率 | 35.53% | -0.96% |
| 销售费用 | 1.21亿元 | -14.76% |
净现金流同比大幅增长
1、净现金流同比大幅增长56.58%
2023年三季度，*ST豆神净现金流为-3,897.26万元，去年同期为-8,975.80万元，较去年同期大幅增长56.58%。
净现金流同比大幅增长是因为筹资活动产生的现金流净额本期为-491.42万元，去年同期为-6,258.95万元，同比大幅增长92.15%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为201.00万元，同比大幅下降91.63%；
但是偿还债务支付的现金本期为201.00万元，同比大幅下降97.65%。
自2014年以来净现金流连续9年为负。
2023年三季度净现金流-3,897.26万元，净现金流为负。自2014年以来净现金流连续9年为负。
净现金流本期为负的原因是：
| 净现金流为负项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|
| 经营活动产生的现金流净额 | -3,697.18万元 | -31.28% |
2、经营活动现金流净额连续4年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-3,697.18万元，经营活动现金流净额为负。自2019年以来经营活动现金流净额连续4年为负。
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