新中港：资产负债率同比大幅增加
新中港2023年三季报解读
浙江新中港热电股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“谢百军谢迅”。公司从事热电联产业务，主要产品是热力和电力。其中热力产品主要面向工业用户供应所生产的蒸汽，供下游造纸、印染、医药、化工、食品等工业企业生产过程中加热、烘干、定型等工艺使用；电力产品出售给国家电网公司供应终端电力用户。
2023年三季度，公司实现营业总收入6.83亿元，同比基本持平。扣非净利润8,450.82万元，同比小幅增长4.98%。净利润8,372.84万元，同比小幅下降11.29%。
净利润连续4年下降
1、营业总收入基本持平，净利润同比小幅降低11.29%
2023年三季度，新中港营业总收入为6.83亿元，去年同期为6.85亿元，同比基本持平，净利润为8,372.84万元，去年同期为9,438.07万元，同比小幅下降11.29%。
净利润同比小幅下降原因是：
| 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业外利润 | -173.70万元 | -109.70% | 主营业务利润 | 1.11亿元 | 6.91% |
| 所得税费用 | 2,551.94万元 | -14.19% |
净利润2020年三季度到2023年三季度呈现下降趋势，从1.09亿元下降到8,372.84万元。
2、主营业务利润同比小幅增长6.91%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.83亿元 | 6.85亿元 | -0.23% |
| 营业成本 | 5.37亿元 | 5.46亿元 | -1.65% |
| 销售费用 | 125.60万元 | 115.07万元 | 9.15% |
| 管理费用 | 2,477.95万元 | 2,264.16万元 | 9.44% |
| 财务费用 | -6.57万元 | -106.24万元 | 93.81% |
| 研发费用 | 677.79万元 | 990.35万元 | -31.56% |
| 所得税费用 | 2,551.94万元 | 2,973.94万元 | -14.19% |
2023年三季度主营业务利润为1.11亿元，去年同期为1.03亿元，同比小幅增长6.91%。
虽然管理费用本期为2,477.95万元，同比小幅增长9.44%，不过（1）研发费用本期为677.79万元，同比大幅下降31.56%；（2）毛利率本期为21.44%，同比小幅增长1.14%，推动主营业务利润同比小幅增长。
净现金流由负转正
2023年三季度，新中港净利润为8,372.84万元，去年同期为9,438.07万元，同比小幅下降11.29%。净现金流为1.71亿元，去年同期为-1,715.98万元，由负转正。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-1.44亿元，去年同期为-5,221.83万元，同比大幅下降176.10%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为1.98亿元，去年同期为-1.32亿元，由负转正，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
1、吸收投资所收到的现金本期为3.62亿元，同比大幅增长146.59倍。
2、分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为6,215.56万元，同比大幅下降56.45%。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
1、投资支付的现金本期为1.20亿元，同比大幅增长140.00%。
2、收回投资收到的现金本期为6,000.00万元，同比大幅下降40.00%。
资产负债率同比大幅增加
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 应付债券 | 3.17亿元 | 72.46% | - |
| 应付账款 | 4,094.03万元 | 9.36% | 13.67% |
注：2023年3月8日发行3.69135亿元的债券，于2029年3月8日到期，利率为--%。
2、资产负债率同比大幅增加12.18%
2023年三季度，企业资产负债率为26.78%，同比大幅增长12.18%。
资产负债率同比大幅增长的原因是：
虽然短期借款本期为1,801.67万元，同比大幅下降82.42%；
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