日科化学：资产负债率同比大幅增加
日科化学2023年三季报解读
山东日科化学股份有限公司于2011年上市。公司是一家集科研、生产、销售和技术服务于一体的现代化高新技术企业。公司主要产品有ACR抗冲加工改性剂、AMB抗冲改性剂和ACM低温增韧剂等。
2023年三季度，公司实现营业总收入19.05亿元，同比小幅下降10.55%。扣非净利润6,763.51万元，同比大幅下降58.76%。净利润8,214.15万元，同比大幅下降48.84%。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降64.38%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 19.05亿元 | 21.30亿元 | -10.55% |
| 营业成本 | 17.27亿元 | 18.17亿元 | -4.97% |
| 销售费用 | 2,369.06万元 | 2,005.73万元 | 18.12% |
| 管理费用 | 3,534.17万元 | 3,059.43万元 | 15.52% |
| 财务费用 | -176.99万元 | -2,130.51万元 | 91.69% |
| 研发费用 | 2,968.21万元 | 4,717.37万元 | -37.08% |
| 所得税费用 | 1,403.43万元 | 4,154.74万元 | -66.22% |
2023年三季度主营业务利润为7,907.44万元，去年同期为2.22亿元，同比大幅下降64.38%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为19.05亿元，同比小幅下降10.55%；（2）毛利率本期为9.33%，同比大幅下降5.33%。
2、营业总收入同比小幅降低10.55%，净利润同比大幅降低48.84%
2023年三季度，日科化学营业总收入为19.05亿元，去年同期为21.30亿元，同比小幅下降10.55%，净利润为8,214.15万元，去年同期为1.61亿元，同比大幅下降48.84%。
尽管所得税费用本期为1,403.43万元，同比大幅下降66.22%，然而主营业务利润本期为7,907.44万元，同比大幅下降64.38%，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2016年三季度到2020年三季度呈现上升趋势，从6,653.87万元增长到1.81亿元，而2020年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从1.81亿元下降到8,214.15万元。
净现金流由正转负
2023年三季度，日科化学净利润为8,214.15万元，去年同期为1.61亿元，同比大幅下降48.84%。净现金流为-4,663.85万元，去年同期为1.48亿元，由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为2.39亿元，同比大幅增长472.98倍，但是（1）经营活动产生的现金流净额本期为-7,614.31万元，去年同期为1.74亿元，由正转负；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-2.09亿元，去年同期为-2,705.15万元，同比大幅下降6.74倍，导致净现金流由正转负。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为3.92亿元，同比大幅增长98.98%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是取得借款收到的现金本期为2.69亿元，同比大幅增长3.75倍。
资产负债率同比大幅增加
2023年三季度，企业资产负债率为27.36%，同比大幅增长12.20%，近5年资产负债率总体呈现上升状态，从11.92%增长至27.36%。
资产负债率同比大幅增长的原因是（1）长期应付款本期为2.41亿元，同比增长241172365.98；（2）长期借款本期为1.12亿元，同比增长111986081.63；（3）短期借款本期为1.54亿元，同比大幅增长172.45%；（4）应付账款本期为1.27亿元，同比大幅增长122.41%。
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