百润股份：净利润连续3年增长
百润股份2023年三季报解读
上海百润投资控股集团股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“刘晓东”。公司主营业务为预调鸡尾酒和香精香料的研发、生产和销售业务。主要产品为食用香精、预调鸡尾酒等。
2023年三季度，公司实现营业总收入24.57亿元，同比大幅增长49.35%。扣非净利润6.50亿元，同比大幅增长130.50%。净利润6.64亿元，同比大幅增长118.57%。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长136.37%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 24.57亿元 | 16.45亿元 | 49.35% |
| 营业成本 | 8.14亿元 | 6.26亿元 | 30.06% |
| 销售费用 | 4.95亿元 | 4.08亿元 | 21.23% |
| 管理费用 | 1.26亿元 | 1.19亿元 | 5.98% |
| 财务费用 | -73.65万元 | -23.19万元 | -217.52% |
| 研发费用 | 7,265.33万元 | 5,676.68万元 | 27.99% |
| 所得税费用 | 1.76亿元 | 7,281.92万元 | 142.32% |
2023年三季度主营业务利润为8.19亿元，去年同期为3.47亿元，同比大幅增长136.37%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为24.57亿元，同比大幅增长49.35%；（2）毛利率本期为66.86%，同比小幅增长4.92%。
2、营业总收入同比增加49.35%，净利润同比增加118.57%
2023年三季度，百润股份营业总收入为24.57亿元，去年同期为16.45亿元，同比大幅增长49.35%，净利润为6.64亿元，去年同期为3.04亿元，同比大幅增长118.57%。
尽管所得税费用本期为1.76亿元，同比大幅增长142.32%，然而主营业务利润本期为8.19亿元，同比大幅增长136.37%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2016年三季度到2023年三季度呈现上升趋势，从-1.04亿元增长到6.64亿元。
净现金流同比大幅增长
2023年三季度，百润股份净利润为6.64亿元，去年同期为3.04亿元，同比大幅增长118.57%。净现金流为-6,874.39万元，去年同期为-3.95亿元，较去年同期大幅增长82.59%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-7.72亿元，去年同期为-4.92亿元，同比大幅下降57.07%，但是（1）筹资活动产生的现金流净额本期为1.83亿元，去年同期为-1.85亿元，由负转正；（2）经营活动产生的现金流净额本期为5.21亿元，同比大幅增长84.55%，推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额由负转正原因是：
| 筹资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 筹资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 取得借款收到的现金 | 9.80亿元 | 292.00% | 偿还债务支付的现金 | 2.50亿元 | - |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 5.37亿元 | 41.42% |
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为7.72亿元，同比大幅增长57.00%。
发行11.28亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 短期借款 | 11.75亿元 | 35.65% | 376.18% |
| 应付债券 | 10.12亿元 | 30.70% | 3.81% |
| 应付账款 | 4.10亿元 | 12.42% | -4.58% |
| 合同负债 | 1.96亿元 | 5.96% | 187.70% |
注：2021年9月29日发行11.28亿元的债券，于2027年9月29日到期，利率为--%。
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