青岛双星：净利润同比亏损减小但经营活动现金流净额由负转正
青岛双星2023年三季报解读
青岛双星股份有限公司于1996年上市，实际控制人为“青岛市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务有轮胎产品的生产、制造、研发及销售。
2023年三季度，公司实现营业总收入34.72亿元，同比小幅增长14.37%。扣非净利润-2.68亿元，较去年同期亏损有所减小。净利润-2.17亿元，较去年同期亏损有所减小。
净利润同比亏损减小但经营活动现金流净额由负转正
1、营业总收入同比小幅增加14.37%，净利润亏损有所减小
2023年三季度，青岛双星营业总收入为34.72亿元，去年同期为30.35亿元，同比小幅增长14.37%，净利润为-2.17亿元，去年同期为-4.91亿元，较去年同期亏损有所减小。
尽管资产减值损失本期为-7,651.19万元，去年同期为-1,325.66万元，同比大幅下降4.77倍，然而（1）主营业务利润本期为-2.97亿元，去年同期为-5.06亿元，较去年同期亏损有所减小；（2）投资收益本期为1.20亿元，同比大幅增长4.18倍，推动净利润亏损有所减小。
净利润从2017年三季度到2022年三季度呈现下降趋势，从1.03亿元下降到-4.91亿元，而2022年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-4.91亿元增长到-2.17亿元。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 34.72亿元 | 30.35亿元 | 14.37% |
| 营业成本 | 32.09亿元 | 30.15亿元 | 6.44% |
| 销售费用 | 1.27亿元 | 1.22亿元 | 3.94% |
| 管理费用 | 1.27亿元 | 1.28亿元 | -0.53% |
| 财务费用 | 1.32亿元 | 1.18亿元 | 11.76% |
| 研发费用 | 1.49亿元 | 1.40亿元 | 6.53% |
| 所得税费用 | 1,015.04万元 | 364.18万元 | 178.72% |
2023年三季度主营业务利润为-2.97亿元，去年同期为-5.06亿元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）营业总收入本期为34.72亿元，同比小幅增长14.37%；（2）毛利率本期为7.55%，同比大幅增长6.88%。
非主营业务中投资收益本期为1.20亿元，占利润总额58.10%，同比大幅增长4.18倍。其他收益本期为8,526.24万元，占利润总额41.21%，同比大幅增长105.14%。资产减值损失本期为-7,651.19万元，占利润总额36.98%，同比大幅下降4.77倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1.20亿元 | -58.10% | 418.41% |
| 公允价值变动收益 | -1,108.08万元 | 5.36% | 54.41% |
| 资产减值损失 | -7,651.19万元 | 36.98% | -477.16% |
| 营业外收入 | 118.82万元 | -0.57% | 248.17% |
| 营业外支出 | 19.24万元 | -0.09% | -38.23% |
| 其他收益 | 8,526.24万元 | -41.21% | 105.14% |
| 信用减值损失 | -2,985.71万元 | 14.43% | -206.36% |
| 资产处置收益 | 98.75万元 | -0.48% | -37.86% |
净现金流由负转正
2023年三季度，青岛双星净利润为-2.17亿元，去年同期为-4.91亿元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为2.29亿元，去年同期为-6.33亿元，由负转正。
净现金流由负转正是因为筹资活动产生的现金流净额本期为2.12亿元，去年同期为-6.34亿元，由负转正。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为33.03亿元，同比小幅下降9.65%；
但是偿还债务支付的现金本期为28.65亿元，同比大幅下降31.18%。
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