迪森股份：资产负债率同比下降
迪森股份2023年三季报解读
广州迪森热能技术股份有限公司于2012年上市，实际控制人为“常厚春”。公司的主营业务为新能源及清洁能源应用装备（B端装备）、清洁能源投资及运营（B端运营）及智能舒适家居制造及服务（C端产品与服务）。
2023年三季度，公司实现营业总收入9.37亿元，同比增长16.64%。扣非净利润5,535.42万元，同比大幅增长19.34倍。净利润8,724.38万元，同比大幅增长164.88%。本期经营活动产生的现金流净额为-4,283.11万元，营业总收入同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长2.25倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9.37亿元 | 8.03亿元 | 16.64% |
| 营业成本 | 6.84亿元 | 6.15亿元 | 11.25% |
| 销售费用 | 5,036.65万元 | 4,368.81万元 | 15.29% |
| 管理费用 | 7,340.67万元 | 5,428.88万元 | 35.22% |
| 财务费用 | 268.64万元 | 2,801.46万元 | -90.41% |
| 研发费用 | 2,372.74万元 | 2,823.59万元 | -15.97% |
| 所得税费用 | 1,919.15万元 | 2,193.19万元 | -12.50% |
2023年三季度主营业务利润为9,068.01万元，去年同期为2,788.02万元，同比大幅增长2.25倍。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为9.37亿元，同比增长16.64%；（2）毛利率本期为26.97%，同比增长3.53%。
2、营业总收入同比增加16.64%，净利润同比大幅增加164.88%
2023年三季度，迪森股份营业总收入为9.37亿元，去年同期为8.03亿元，同比增长16.64%，净利润为8,724.38万元，去年同期为3,293.68万元，同比大幅增长164.88%。
本期主营业务利润9,068.01万元，同比大幅增长2.25倍，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2017年三季度到2022年三季度呈现下降趋势，从1.99亿元下降到3,293.68万元，而2022年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从3,293.68万元增长到8,724.38万元。
净现金流由正转负
2023年三季度，迪森股份净利润为8,724.38万元，去年同期为3,293.68万元，同比大幅增长164.88%。净现金流为-3.71亿元，去年同期为5,785.36万元，由正转负。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-7,255.95万元，去年同期为-2.60亿元，同比大幅增长72.11%，但是（1）经营活动产生的现金流净额本期为-4,283.11万元，去年同期为2.81亿元，由正转负；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为-2.56亿元，去年同期为3,741.20万元，由正转负，导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
1、取得借款收到的现金本期为4,000.00万元，同比大幅下降87.88%。
2、分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为9,012.62万元，同比大幅增长2.77倍。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为5.83亿元，同比大幅下降44.94%；
但是投资支付的现金本期为6.36亿元，同比大幅下降49.98%。
资产负债率同比下降
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