上港集团：净现金流由负转正
上港集团2023年三季报解读
上海国际港务(集团)股份有限公司于2006年上市。公司的主营业务为集装箱板块、散杂货板块、港口物流板块和港口服务板块；随着公司可持续能力和水平的提升，依托长三角和长江流域经济腹地，辐射整个东北亚经济腹地的主枢纽港地位已经形成，在上海国际航运中心建设中的作用进一步强化。
2023年三季度，公司实现营业总收入274.34亿元，同比小幅下降6.16%。扣非净利润108.76亿元，同比下降27.98%。净利润120.04亿元，同比下降25.54%。
投资收益同比大幅下降推动净利润同比下降
1、营业总收入同比小幅降低6.16%，净利润同比降低25.54%
2023年三季度，上港集团营业总收入为274.34亿元，去年同期为292.36亿元，同比小幅下降6.16%，净利润为120.04亿元，去年同期为161.22亿元，同比下降25.54%。
本期投资收益59.09亿元，同比大幅下降38.30%；本期主营业务利润73.04亿元，同比小幅下降11.97%，是导致净利润降低的主要原因。
净利润从2014年三季度到2022年三季度呈现上升趋势，从55.07亿元增长到161.22亿元，而2022年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从161.22亿元下降到120.04亿元。
2、主营业务利润同比小幅下降11.97%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 274.34亿元 | 292.36亿元 | -6.16% |
| 营业成本 | 164.63亿元 | 168.65亿元 | -2.38% |
| 销售费用 | 6,463.89万元 | 1.13亿元 | -42.81% |
| 管理费用 | 21.90亿元 | 23.49亿元 | -6.74% |
| 财务费用 | 5.73亿元 | 5.31亿元 | 8.04% |
| 研发费用 | 1.15亿元 | 8,610.29万元 | 33.66% |
| 所得税费用 | 17.95亿元 | 22.85亿元 | -21.44% |
2023年三季度主营业务利润为73.04亿元，去年同期为82.97亿元，同比小幅下降11.97%。
主营业务利润同比小幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为274.34亿元，同比小幅下降6.16%；（2）毛利率本期为39.99%，同比小幅下降2.32%。
非主营业务中投资收益本期为59.09亿元，占利润总额42.82%，同比大幅下降38.30%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 59.09亿元 | 42.82% | -38.30% |
| 公允价值变动收益 | 7,570.81万元 | 0.55% | -44.90% |
| 资产减值损失 | -1.48万元 | - | 99.23% |
| 营业外收入 | 6,132.96万元 | 0.44% | 18.75% |
| 营业外支出 | 1,007.84万元 | 0.07% | -77.45% |
| 其他收益 | 4.46亿元 | 3.23% | 15.21% |
| 信用减值损失 | -637.87万元 | -0.05% | 91.30% |
| 资产处置收益 | 1,953.68万元 | 0.14% | -74.42% |
净现金流由负转正
2023年三季度，上港集团净利润为120.04亿元，去年同期为161.22亿元，同比下降25.54%。净现金流为21.53亿元，去年同期为-31.85亿元，由负转正。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为71.26亿元，同比下降26.83%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-11.97亿元，去年同期为-114.30亿元，同比大幅增长89.53%，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
1、偿还债务支付的现金本期为106.11亿元，同比大幅下降37.51%。
2、收到其他与筹资活动有关的现金本期为26.60亿元，同比增长26.60亿元。
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