国机通用(600444)2023年中报解读:净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额由正转负,存货周转率大幅下降
国机通用机械科技股份有限公司于2004年上市,实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司主要从事流体机械相关业务和塑料管材业务,包括流体机械相关的产品研发及制造、技术服务与咨询、工程设计及系统集成等业务和塑料管材的生产、销售业务。
根据国机通用2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收2.93亿元,同比下降27.28%。扣非净利润1,642.51万元,同比大幅下降47.89%。国机通用2023年半年度净利润1,932.94万元,业绩同比大幅下降43.91%。本期经营活动产生的现金流净额为1,652.14万元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务构成
公司主要产品包括环保工程及系统集成、非标流体机械产品及服务、制冷试验装置三项,环保工程及系统集成占比39.11%,非标流体机械产品及服务占比26.25%,制冷试验装置占比16.06%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
环保工程及系统集成 | 1.14亿元 | 39.11% | - |
非标流体机械产品及服务 | 7,683.32万元 | 26.25% | - |
制冷试验装置 | 4,702.71万元 | 16.06% | - |
塑料管材 | 4,347.90万元 | 14.85% | - |
标准流体机械产品及服务 | 711.37万元 | 2.43% | - |
其他业务 | 378.31万元 | 1.3% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东 | 2.93亿元 | 100.0% | 14.51% |
净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额由正转负
1、营业总收入同比降低27.28%,净利润同比大幅降低43.91%
2023年半年度,国机通用营业总收入为2.93亿元,去年同期为4.03亿元,同比下降27.28%,净利润为1,932.94万元,去年同期为3,446.32万元,同比大幅下降43.91%。
本期主营业务利润2,038.84万元,同比大幅下降38.26%;本期信用减值损失-156.56万元,去年同期为295.39万元,同比大幅下降153.00%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现上升趋势,从1,779.14万元增长到3,446.32万元,而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从3,446.32万元下降到1,932.94万元。
2、主营业务利润同比大幅下降38.26%,管理费用增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 2.93亿元 | 4.03亿元 | -27.28% |
营业成本 | 2.50亿元 | 3.45亿元 | -27.42% |
销售费用 | 209.05万元 | 193.30万元 | 8.15% |
管理费用 | 1,138.02万元 | 931.17万元 | 22.21% |
财务费用 | -353.97万元 | -418.89万元 | 15.50% |
研发费用 | 913.62万元 | 1,600.48万元 | -42.92% |
所得税费用 | 132.06万元 | 322.65万元 | -59.07% |
2023年半年度主营业务利润为2,038.84万元,去年同期为3,302.38万元,同比大幅下降38.26%。
虽然毛利率本期为14.51%,同比增长0.17%,不过营业总收入本期为2.93亿元,同比下降27.28%,导致主营业务利润同比大幅下降。
2023年半年度公司营收2.93亿元,同比下降27.27%。虽然营收在下降,但是管理费用却在增长。
本期管理费用为1,138.02万元,同比增长22.21%。归因于职工薪酬本期为709.20万元,去年同期为505.25万元,同比大幅增长了40.37%。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 709.20万元 | 505.25万元 |
折旧及摊销费 | 206.24万元 | 230.91万元 |
其他费用 | 189.96万元 | 180.23万元 |
其他 | 32.63万元 | 14.78万元 |
合计 | 1,138.02万元 | 931.17万元 |
净现金流由正转负
1、净利润同比下降43.91%,净现金流同比大幅降低10.02倍
2023年半年度,国机通用净利润为1,932.94万元,去年同期为3,446.32万元,同比大幅下降43.91%。净现金流为-1.29亿元,去年同期为1,436.28万元,由正转负。
净现金流由正转负是因为投资活动产生的现金流净额本期为-1.44亿元,去年同期为1,493.51万元,由正转负。
投资活动现金流净额由正转负的原因是:
1、收回投资收到的现金本期为4,000.00万元,同比大幅下降71.63%。
2、投资支付的现金本期为1.85亿元,同比大幅增长49.19%。