万安科技(002590)2023年中报解读:归母净利润依赖于非经常性损益,副车架收入的大幅增长推动公司营收的增长
浙江万安科技股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“陈锋”。公司是一家大型一级汽车制动系统供应企业,公司主要从事汽车底盘控制系统的研发、生产和销售,公司的主要产品是底盘前后悬架系统、汽车电子控制系统、气压制动系统、液压制动系统、离合器操纵系统、底盘副车架等多个系列产品。
根据万安科技2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收17.22亿元,同比增长25.92%。扣非净利润1,094.47万元,扭亏为盈。万安科技2023年半年度净利润1.67亿元,业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为1.07亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
公司的主营业务为工业,主要产品包括副车架、气压制动系统、液压制动系统三项,副车架占比35.40%,气压制动系统占比31.94%,液压制动系统占比24.77%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
工业 |
17.22亿元 |
100.0% |
15.33% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
副车架 |
6.10亿元 |
35.4% |
9.86% |
气压制动系统 |
5.50亿元 |
31.94% |
15.96% |
液压制动系统 |
4.27亿元 |
24.77% |
17.99% |
其他 |
8,145.29万元 |
4.73% |
41.35% |
离合器操纵系统 |
3,274.09万元 |
1.9% |
16.01% |
其他业务 |
2,172.98万元 |
1.26% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
内销 |
15.80亿元 |
91.72% |
14.67% |
外销 |
1.43亿元 |
8.28% |
22.71% |
2023年半年度公司营收17.22亿元,与去年同期的13.68亿元相比,增长了25.92%。
(1)副车架本期营收6.10亿元,去年同期为3.07亿元,同比大幅增长了98.44%。
(2)气压制动系统本期营收5.50亿元,去年同期为4.72亿元,同比增长了16.43%。
近两年产品营收变化
名称 |
2023中报营收 |
2022中报营收 |
同比增减 |
副车架 |
6.10亿元 |
3.07亿元 |
98.44% |
气压制动系统 |
5.50亿元 |
4.72亿元 |
16.43% |
液压制动系统 |
4.27亿元 |
3.65亿元 |
16.85% |
其他 |
6,373.46万元 |
1.57亿元 |
-59.37% |
离合器操纵系统 |
3,274.09万元 |
2,988.12万元 |
9.57% |
铁铸件 |
2,172.98万元 |
2,302.62万元 |
-5.63% |
其他业务 |
1,771.83万元 |
1,322.32万元 |
33.99% |
合计 |
17.22亿元 |
13.68亿元 |
25.92% |
2023年半年度公司毛利率为15.33%,同比去年的15.47%基本持平。产品毛利率方面,2019-2023年半年度气压制动系统毛利率呈大幅下降趋势,从2019年半年度的28.28%,大幅下降到2023年半年度的15.96%,2023年半年度副车架毛利率为9.86%,同比大幅增加5.52个百分点。
1、营业总收入同比增加25.92%,净利润扭亏为盈
2023年半年度,万安科技营业总收入为17.22亿元,去年同期为13.68亿元,同比增长25.92%,净利润为1.67亿元,去年同期为-168.44万元,扭亏为盈。
本期投资收益1.49亿元,去年同期为-924.34万元,同比大幅增长17.16倍,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2018年半年度到2022年半年度呈现下降趋势,从6,721.48万元下降到-168.44万元,而2022年半年度到2023年半年度呈现上升状态,从-168.44万元增长到1.67亿元。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
17.22亿元 |
13.68亿元 |
25.92% |
营业成本 |
14.58亿元 |
11.56亿元 |
26.12% |
销售费用 |
6,845.91万元 |
5,695.03万元 |
20.21% |
管理费用 |
8,474.62万元 |
7,794.00万元 |
8.73% |
财务费用 |
371.30万元 |
-347.49万元 |
206.85% |
研发费用 |
7,663.92万元 |
6,100.31万元 |
25.63% |
所得税费用 |
504.26万元 |
-154.67万元 |
426.02% |
2023年半年度主营业务利润为1,898.66万元,去年同期为1,170.58万元,同比大幅增长62.20%。
虽然毛利率本期为15.33%,同比下降0.14%,不过营业总收入本期为17.22亿元,同比增长25.92%,推动主营业务利润同比大幅增长。
非主营业务中投资收益本期为1.49亿元,占利润总额86.95%,同比大幅增长17.16倍。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
1.49亿元 |
86.95% |
1715.71% |
资产减值损失 |
-480.53万元 |
-2.80% |
70.54% |
营业外收入 |
70.71万元 |
0.41% |
1.31% |
营业外支出 |
922.68万元 |
5.37% |
838.07% |
其他收益 |
1,728.05万元 |
10.06% |
7.35% |
信用减值损失 |
-67.92万元 |
-0.40% |
83.06% |
资产处置收益 |
15.52万元 |
0.09% |
423.01% |
万安科技近两年,归母净利润的收益依赖于非经常性损益。2023半年度的归母净利润的收益依赖于非经常性损益1.58亿元,占归母净利润高达93.53%。
近两年非经常性损益
日期 |
归母净利润 |
非经常性损益 |
非经常性损益主要构成 |
2023年6月30日 |
1.69亿元 |
1.58亿元 |
非流动资产处置损益 1.18亿元、其他符合非经常性损益定义的损益项目 4,012.82万元 |
2022年6月30日 |
278.45万元 |
1,303.81万元 |
政府补助 1,611.56万元 |
2023半年度的非经常性损益
项目 |
金额 |
非流动资产处置损益 |
1.18亿元 |
其他符合非经常性损益定义的损益项目 |
4,012.82万元 |
其他 |
-2.27万元 |
合计 |
1.58亿元 |
本期其他符合非经常性损益定义的损益项目主要构成是投资收益,金额为1.58亿元,投资收益主要为处置长期股权投资产生的收益,主要是处置子公司的股权,具体信息如下表:
处置子公司收益的主要构成
子公司名称 |
股权处置价款 |
股权处置比例(%) |
股权处置方式 |
丧失控制权的时点 |
处置收益 |
剩余股权比例 |
剩余股权的账面价值 |
剩余股权的公允价值 |
公允价值计量剩余股权的损益 |
上海万暨电子科技有限公司 |
6,972.13万元 |
45.97% |
出售 |
2023年06月19日 |
1.10亿元 |
27.58% |
170.80万元 |
4,183.62万元 |
4,012.82万元 |