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博俊科技(300926)2023年中报解读:冲压业务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,资产负债率同比增加

江苏博俊工业科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“伍阿凤”。公司的主营业务为从事汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售。公司主要产品为零部件、白车身、商品模具。

根据博俊科技2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收10.21亿元,同比大幅增长118.35%。扣非净利润9,388.68万元,同比大幅增长159.35%。博俊科技2023年半年度净利润9,518.35万元,业绩同比大幅增长149.35%。

PART 1
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冲压业务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

产品方面,冲压业务为第一大收入来源,占比90.39%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
冲压业务 9.23亿元 90.39% 20.34%
其他业务 5,998.09万元 5.87% 84.03%
塑业务 3,557.85万元 3.48% 28.31%
商品模业务 256.91万元 0.25% 58.68%
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内 9.62亿元 94.21% -
国外 5,912.69万元 5.79% -

2、冲压业务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2023年半年度公司营收10.21亿元,与去年同期的4.68亿元相比,大幅增长了118.35%,主要是因为冲压业务本期营收9.23亿元,去年同期为3.83亿元,同比大幅增长了140.72%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
冲压业务 9.23亿元 3.83亿元 140.72%
注塑业务 3,557.85万元 3,767.81万元 -5.57%
其他业务 6,255.00万元 4,655.73万元 -
合计 10.21亿元 4.68亿元 118.35%

3、冲压业务毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2023年半年度公司毛利率从去年同期的21.32%,同比小幅增长到了今年的24.46%,主要是因为冲压业务本期毛利率20.34%,去年同期为13.02%,同比大幅增长了7.32%。

4、冲压业务毛利率大幅提升

产品毛利率方面,2021-2023年半年度注塑业务毛利率呈大幅增长趋势,从2021年半年度的21.02%,大幅增长到2023年半年度的28.31%,2023年半年度冲压业务毛利率为20.34%,同比大幅增加7.32个百分点。

PART 2
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近3年应收账款周转率呈现增长

2023半年度,企业应收账款合计7.10亿元,占总资产的19.57%,相较于去年同期的3.21亿元大幅增长了121.19%。

1、应收账款周转率呈增长趋势

本期,企业应收账款周转率为1.48。在2021年半年度到2023年半年度,企业应收账款周转率从1.27增长到了1.48,平均回款时间从141天减少到了121天,回款周期减少,企业的回款能力有所提升。

2、一年以内账龄占比小幅下降

从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为89.67%,9.49%和0.84%。

从账龄趋势情况来看,一年以内应收账款占比,在2022半年度至2023半年度从95.19%小幅下降到89.67%。

PART 3
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存货周转率持续上升,存货跌价损失影响利润

从2020年半年度到2023年半年度,收入从2.08亿元3年里,大幅增长到10.21亿元,增长率为130.64%,同时存货从1.87亿元增长到8.01亿元,增长率为109.75%,可以看出,3年内,营业收入的增长率远大于存货的增长率。

2023年半年度,企业存货周转率为1.09,在2020年半年度到2023年半年度,存货周转率连续4年上升,平均回款时间从189天减少到了165天,企业存货周转能力下提升,2023年半年度博俊科技存货余额合计8.01亿元,占总资产的23.84%,同比去年的4.01亿元大幅增长了100.02%。

从存货分类来看,在制模具占存货的比例最大,达到42.14%,余额同比增长23.62%;其次,半成品占比16.95%,余额同比增长66.25%。

存货分类


项目名称 期末余额 累计计提 账面价值
在制模具 3.65亿元 3,331.24万元 3.31亿元
半成品 1.47亿元 1,266.86万元 1.34亿元
发出商品 1.42亿元 1,019.33万元 1.32亿元
原材料 9,666.33万元 276.42万元 9,389.92万元

存货跌价损失3,813.64万元,坏账损失影响利润

2023年半年度,博俊科技资产减值损失3,813.64万元,导致企业净利润从盈利1.33亿元下降至盈利9,518.35万元,其中主要是存货跌价准备减值合计3,813.64万元。

资产减值损失


项目 合计
净利润 9,518.35万元
资产减值损失(损失以“-”号填列) -3,813.64万元
其中:存货跌价准备(损失以“-”号填列) -3,813.64万元

其中,在制模具,半成品,发出商品本期分别计提1,308.38万元,1,154.17万元,682.57万元。

存货跌价准备计提情况


项目名称 本期计提
在制模具 1,308.38万元
半成品 1,154.17万元
发出商品 682.57万元

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