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必得科技(605298)2023年中报解读:净利润连续3年下降,存货周转率大幅提升

江苏必得科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“王坚群”。公司主营业务是中高速动车组列车、城轨列车等轨道交通车辆配套产品的研发、生产与销售。主要产品包括车辆通风系统、电缆保护系统和智能控制撒砂系统等系统化、系列化产品及其他轨道交通车辆配套产品。

根据必得科技2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收1.39亿元,同比增长28.76%。扣非净利润1,134.07万元,同比大幅下降54.03%。必得科技2023年半年度净利润1,687.79万元,业绩同比大幅下降37.59%。

PART 1
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主营业务利润同比大幅下降

1、主营业务利润同比大幅下降41.95%,研发费用小幅下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.39亿元 1.08亿元 28.76%
营业成本 7,577.67万元 4,510.65万元 68.00%
销售费用 928.15万元 469.31万元 97.77%
管理费用 2,765.03万元 1,733.82万元 59.48%
财务费用 -498.98万元 -542.14万元 7.96%
研发费用 1,076.85万元 1,157.20万元 -6.94%
所得税费用 552.83万元 361.93万元 52.75%

2023年半年度主营业务利润为1,957.63万元,去年同期为3,372.05万元,同比大幅下降41.95%。

虽然营业总收入本期为1.39亿元,同比增长28.76%,不过(1)管理费用本期为2,765.03万元,同比大幅增长59.48%;(2)毛利率本期为45.52%,同比下降12.73%,导致主营业务利润同比大幅下降。

2023年半年度公司营收1.39亿元,同比增长28.76%。虽然营收在增长,但是研发费用却在下降。

本期研发费用为1,076.85万元,同比小幅下降6.94%。

研发费用小幅下降的原因是:

虽然模具费本期为29.49万元,去年同期为19.06万元,同比大幅增长了54.72%;

但是(1)技术开发及检测费本期为310.84万元,去年同期为353.08万元,同比小幅下降了11.96%;(2)折旧费本期为35.02万元,去年同期为59.38万元,同比大幅下降了41.03%;(3)材料费本期为105.20万元,去年同期为119.45万元,同比小幅下降了11.93%;

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 490.06万元 499.78万元
技术开发及检测费 310.84万元 353.08万元
材料费 105.20万元 119.45万元
折旧费 35.02万元 59.38万元
模具费 29.49万元 19.06万元
其他 106.24万元 106.45万元
合计 1,076.85万元 1,157.20万元

2、营业总收入同比增加28.76%,净利润同比大幅降低37.59%

2023年半年度,必得科技营业总收入为1.39亿元,去年同期为1.08亿元,同比增长28.76%,净利润为1,687.79万元,去年同期为2,704.19万元,同比大幅下降37.59%。

净利润同比大幅下降原因是:


净利润下降项目 本期值 同比增减 净利润增长项目 本期值 同比增减
主营业务利润 1,957.63万元 -41.95% 营业外利润 675.29万元 1410.86%
信用减值损失 -66.49万元 83.73%

净利润从2020年半年度到2021年半年度呈现上升趋势,从4,001.73万元增长到4,701.44万元,而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从4,701.44万元下降到1,687.79万元。

PART 2
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上市奖金增加了归母净利润的收益

必得科技2023半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益596.98万元,占归母净利润的34.49%。

本期非经常性损益项目概览表:

2023半年度的非经常性损益


项目 金额
政府补助 710.63万元
其他 -113.66万元
合计 596.98万元

政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额710.63万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
直接计入营业外收入 683.31万元
其他 27.32万元
小计 710.63万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
上市奖金 681.31万元
江阴市科技创新专项资金 9.26万元
华东理工大学补助款 3.93万元
中国航空工业成都飞机设计研究补助款 2.95万元
社保局一次性扩岗补贴 7,500.00元
社保局稳岗补贴 68.98元

(2)本期共收到政府补助710.63万元,主要分布如下表所示:

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