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腾龙股份(603158)2023年中报解读:主营业务利润同比大幅增长,商誉金额较高

常州腾龙汽车零部件股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“蒋学真”。公司是一家专注于汽车热管理零部件研发、生产和销售的国内领先的汽车零部件制造商。

根据腾龙股份2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收14.93亿元,同比大幅增长31.86%。扣非净利润7,122.33万元,同比大幅增长46.98%。腾龙股份2023年半年度净利润9,394.72万元,业绩同比大幅增长33.93%。

PART 1
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主营业务构成

公司主要产品包括汽车热管理系统零部件和汽车用橡塑类零部件两项,其中汽车热管理系统零部件占比61.27%,汽车用橡塑类零部件占比19.72%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
汽车热管理系统零部件 9.14亿元 61.27% 18.88%
汽车用橡塑类零部件 2.94亿元 19.72% 20.49%
EGR系统及传感器 2.53亿元 16.96% 26.82%
其他业务 3,073.06万元 2.05% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内 10.62亿元 71.13% 16.96%
境外 4.00亿元 26.81% 30.17%
其他业务 3,073.06万元 2.06% 52.21%

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 14.93亿元 11.32亿元 31.86%
营业成本 11.76亿元 8.79亿元 33.74%
销售费用 3,305.48万元 2,927.95万元 12.89%
管理费用 8,375.68万元 6,424.37万元 30.37%
财务费用 455.12万元 1,855.01万元 -75.47%
研发费用 6,615.86万元 5,202.64万元 27.16%
所得税费用 1,852.77万元 850.54万元 117.83%

2023年半年度主营业务利润为1.20亿元,去年同期为8,074.25万元,同比大幅增长48.33%。

虽然毛利率本期为21.23%,同比小幅下降1.11%,不过营业总收入本期为14.93亿元,同比大幅增长31.86%,推动主营业务利润同比大幅增长。

2023年半年度公司营收14.93亿元,同比大幅增长31.86%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为455.12万元,同比大幅下降75.47%。归因于本期汇兑收益为1,266.19万元,去年同期汇兑损失为161.71万元;

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 1,743.40万元 1,612.89万元
汇兑损益 -1,266.19万元 161.71万元
手续费及其他 48.36万元 170.36万元
其他 -70.46万元 -89.95万元
合计 455.12万元 1,855.01万元

PART 3
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较多的对新源动力股份有限公司投资但对新源动力股份有限公司投资损失影响净利润

在2023年半年度报告中,腾龙股份用于对外股权投资的资产为2.06亿元,占总资产的5.0%。对外股权投资所产生的收益为-1,069.11万元,占净利润9,394.72万元的-11.38%。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
新源动力股份有限公司 2.06亿元 -1,069.11万元
合计 2.06亿元 -1,069.11万元

新源动力股份有限公司

新源动力股份有限公司业务性质为制造业。

从下表可以明显的看出,新源动力股份有限公司带来的收益处于年年下降的情况。同比上期看起来,投资亏损程度有所扩大。

历年投资数据


新源动力股份有限公司 持有股权(%)直接 追加投资 投资损益 期末余额
2023年中 27.50 0元 -1,069.11万元 2.06亿元
2022年中 27.84 0元 -823.52万元 2.89亿元
2022年末 27.50 0元 -2,398.74万元 2.16亿元
2021年末 27.84 0元 -2,241.78万元 2.97亿元
2020年末 32.17 2.49亿元 374.02万元 2.6亿元

PART 4
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净现金流由正转负

1、净利润同比大幅增加33.93%,净现金流同比大幅降低2.45倍

2023年半年度,腾龙股份净利润为9,394.72万元,去年同期为7,014.42万元,同比大幅增长33.93%。净现金流为-9,432.31万元,去年同期为6,510.78万元,由正转负。

净现金流由正转负是因为(1)投资活动产生的现金流净额本期为-1.39亿元,去年同期为-2,616.65万元,同比大幅下降4.33倍;(2)筹资活动产生的现金流净额本期为-8,609.52万元,去年同期为-1,035.88万元,同比大幅下降7.31倍。

投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:

虽然投资支付的现金本期为2.91亿元,同比大幅下降47.26%;

但是收回投资收到的现金本期为2.89亿元,同比大幅下降42.14%。

筹资活动现金流净额同比大幅下降原因是:


筹资活动现金流净额下降项目 本期值 同比增减 筹资活动现金流净额增长项目 本期值 同比增减
偿还债务支付的现金 5.20亿元 27.93% 取得借款收到的现金 5.12亿元 13.28%
支付其他与筹资活动有关的现金 1,683.64万元 -58.05%

2、经营活动现金流同比增长29.07%

本期经营活动现金流净额为1.31亿元,同比增长29.07%。

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