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天润工业(002283)2023年中报解读:发动机及船级曲轴收入的大幅增长推动公司营收的增长,净利润连续4年增长

天润工业技术股份有限公司于2009年上市,实际控制人为“邢运波”。公司是以生产“天”牌内燃机曲轴、连杆为主导产品的曲轴、连杆专业生产企业,是中国内燃机工业协会副会长单位、中国曲轴连杆及高强度螺栓行业会长单位。公司产品有曲轴、连杆、铸锻件(毛坯及成品)、空气悬架等。

根据天润工业2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收20.38亿元,同比增长29.69%。扣非净利润2.07亿元,同比大幅增长44.49%。天润工业2023年半年度净利润2.12亿元,业绩同比大幅增长62.33%。

PART 1
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发动机及船级曲轴收入的大幅增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为汽车零部件制造业,主要产品包括曲轴和连杆两项,其中曲轴占比62.83%,连杆占比23.74%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
汽车零部件制造业 20.38亿元 100.0% 25.25%
分产品 营业收入 占比 毛利率
曲轴 12.80亿元 62.83% 25.94%
连杆 4.84亿元 23.74% 25.63%
其他 1.47亿元 7.23% 17.22%
空气悬架 1.26亿元 6.2% 26.15%
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内销售 16.35亿元 80.23% 25.29%
国外销售 4.03亿元 19.77% 25.07%

2、发动机及船级曲轴收入的大幅增长推动公司营收的增长

2023年半年度公司营收20.38亿元,与去年同期的15.71亿元相比,增长了29.69%。

主营业务增长的原因是:

(1)发动机及船级曲轴本期营收12.80亿元,去年同期为9.33亿元,同比大幅增长了37.22%。

(2)连杆本期营收4.84亿元,去年同期为3.48亿元,同比大幅增长了39.06%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
发动机及船级曲轴 12.80亿元 9.33亿元 37.22%
连杆 4.84亿元 3.48亿元 39.06%
空气悬架 1.26亿元 9,775.48万元 29.23%
曲轴毛坯及铸锻件 7,976.67万元 1.19亿元 -33.0%
其他业务 6,756.77万元 7,354.20万元 -8.12%
合计 20.38亿元 15.71亿元 29.69%

3、发动机及船级曲轴毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长

2023年半年度公司毛利率从去年同期的22.82%,同比小幅增长到了今年的25.25%。

毛利率小幅增长的原因是:

(1)发动机及船级曲轴本期毛利率25.94%,去年同期为25.44%,同比增长了1.95%。

(2)曲轴毛坯及铸锻件本期毛利率21.16%,去年同期为20.85%,同比增长了1.48%。

(3)连杆本期毛利率25.63%,去年同期为25.16%,同比增长了1.85%。

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长

1、主营业务利润同比大幅增长58.87%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 20.38亿元 15.71亿元 29.69%
营业成本 15.23亿元 12.13亿元 25.61%
销售费用 3,776.98万元 2,910.42万元 29.77%
管理费用 8,381.25万元 7,733.49万元 8.38%
财务费用 343.85万元 -871.89万元 139.44%
研发费用 1.23亿元 9,205.62万元 33.13%
所得税费用 2,206.20万元 1,223.41万元 80.33%

2023年半年度主营业务利润为2.46亿元,去年同期为1.55亿元,同比大幅增长58.87%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为20.38亿元,同比增长29.69%;(2)毛利率本期为25.25%,同比小幅增长2.43%。

2、营业总收入同比增加29.69%,净利润同比大幅增加62.33%

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