茂化实华(000637)2023年中报解读：主营业务利润由盈转亏，商誉占有一定比重
茂名石化实华股份有限公司于1996年上市，实际控制人为“刘军”。公司的主营业务是石油化工产品的生产及销售经营。公司主要经营范围是生产和销售聚丙烯、液化气、烃推进剂、新型液化气、润滑油、石油制成品、塑料产品等石油化工、精细化工、塑料加工等。
根据茂化实华2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收26.30亿元，同比大幅下降31.20%。扣非净利润-5,332.73万元，由盈转亏。茂化实华2023年半年度净利润-4,999.17万元，业绩由盈转亏。
主营业务构成
公司的主要业务为石油化工，占比高达94.37%，主要产品包括自产产品和外购产品两项，其中自产产品占比78.92%，外购产品占比15.45%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 石油化工 | 24.82亿元 | 94.37% | 2.17% |
| 文旅娱乐 | 1.48亿元 | 5.63% | 24.58% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 自产产品 | 20.75亿元 | 78.92% | 1.68% |
| 外购产品 | 4.06亿元 | 15.45% | 4.72% |
| 门票收入 | 1.48亿元 | 5.63% | 24.58% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 广东地区 | 22.00亿元 | 83.66% | 2.33% |
| 其他地区 | 4.30亿元 | 16.34% | 9.08% |
主营业务利润由盈转亏
1、管理费用大幅增长，主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 26.30亿元 | 38.23亿元 | -31.20% |
| 营业成本 | 25.40亿元 | 36.67亿元 | -30.75% |
| 销售费用 | 2,333.05万元 | 1,758.84万元 | 32.65% |
| 管理费用 | 8,017.79万元 | 5,814.35万元 | 37.90% |
| 财务费用 | 2,131.13万元 | 2,443.75万元 | -12.79% |
| 研发费用 | 435.01万元 | 536.64万元 | -18.94% |
| 所得税费用 | 848.30万元 | 2,068.56万元 | -58.99% |
2023年半年度主营业务利润为-4,453.34万元，去年同期为4,566.94万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为26.30亿元，同比大幅下降31.20%；（2）毛利率本期为3.44%，同比下降0.63%。
2023年半年度公司营收26.30亿元，同比大幅下降31.2%。虽然营收在下降，但是管理费用、销售费用却在增长。
1、销售费用大幅增长
本期销售费用为2,333.05万元，同比大幅增长32.65%。
销售费用大幅增长的原因是：
虽然其他本期为77.65万元，去年同期为206.47万元，同比大幅下降了62.39%；
但是（1）折旧费本期为536.17万元，去年同期为135.69万元，同比大幅增长了近3倍；（2）劳务支出本期为252.67万元，去年同期为106.11万元，同比大幅增长了138.13%。
销售费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 970.96万元 | 891.67万元 |
| 折旧费 | 536.17万元 | 135.69万元 |
| 劳务支出 | 252.67万元 | 106.11万元 |
| 运输费 | 246.38万元 | 175.27万元 |
| 租金 | 151.40万元 | 150.58万元 |
| 其他 | 175.46万元 | 299.51万元 |
| 合计 | 2,333.05万元 | 1,758.84万元 |
2、管理费用大幅增长
本期管理费用为8,017.79万元，同比大幅增长37.9%。
管理费用大幅增长的原因是：
虽然其他本期为97.45万元，去年同期为865.35万元，同比大幅下降了88.74%；
但是（1）职工薪酬本期为5,534.50万元，去年同期为3,256.67万元，同比大幅增长了69.94%；（2）折旧本期为619.51万元，去年同期为122.88万元，同比大幅增长了近4倍。
管理费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 5,534.50万元 | 3,256.67万元 |
| 咨询、审计费 | 636.24万元 | 227.27万元 |
| 折旧 | 619.51万元 | 122.88万元 |
| 修理费 | 374.86万元 | 391.35万元 |
| 停产损失 | 138.55万元 | 378.88万元 |
| 其他 | 714.14万元 | 1,437.30万元 |
| 合计 | 8,017.79万元 | 5,814.35万元 |
2、营业总收入同比下降31.20%，净利润由盈转亏
2023年半年度，ST实华营业总收入为26.30亿元，去年同期为38.23亿元，同比大幅下降31.20%，净利润为-4,999.17万元，去年同期为2,327.81万元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为848.30万元，同比大幅下降58.99%，然而主营业务利润本期为-4,453.34万元，去年同期为4,566.94万元，由盈转亏，导致净利润由盈转亏。
净利润从2014年半年度到2023年半年度呈现下降趋势，从6,369.30万元下降到-4,999.17万元。
请下载并登录APP，即可阅读全文
