洲际油气(600759)2023年中报解读：非经常性损益导致亏损，主营业务利润同比大幅下降
洲际油气股份有限公司于1996年上市，实际控制人为“HuiLing（许玲）”。公司主要业务包括石油勘探开发和石油化工项目的投资及相关工程的技术开发、咨询、服务;石油化工产品、管道生产建设所需物资设备、器材的销售;油品贸易和进出口;能源基础产业投资、开发、经营;新能源产品技术研发、生产、销售;股权投资;房屋租赁及物业管理。
根据洲际油气2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收12.68亿元，同比小幅下降5.05%。扣非净利润5,226.39万元，同比大幅下降69.81%。洲际油气2023年半年度净利润-788.92万元，业绩由盈转亏。
产品方面，油气为第一大收入来源，占比98.68%。
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 油气 |
12.51亿元 |
98.68% |
29.81% |
| 租赁服务 |
1,652.92万元 |
1.3% |
15.01% |
| 总部及其他 |
20.79万元 |
0.02% |
-90384.08% |
1、销售费用大幅增长，主营业务利润同比大幅下降59.31%
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
12.68亿元 |
13.35亿元 |
-5.05% |
| 营业成本 |
5.39亿元 |
4.37亿元 |
23.32% |
| 销售费用 |
1,896.96万元 |
527.75万元 |
259.44% |
| 管理费用 |
1.19亿元 |
8,613.03万元 |
38.01% |
| 财务费用 |
2.44亿元 |
1.43亿元 |
70.36% |
| 研发费用 |
|
|
- |
| 所得税费用 |
5,561.73万元 |
1.06亿元 |
-47.29% |
2023年半年度主营业务利润为1.21亿元，去年同期为2.97亿元，同比大幅下降59.31%。
虽然营业税金及附加本期为2.27亿元，同比大幅下降38.22%，不过（1）财务费用本期为2.44亿元，同比大幅增长70.36%；（2）营业总收入本期为12.68亿元，同比小幅下降5.05%；（3）毛利率本期为57.51%，同比小幅下降9.78%，导致主营业务利润同比大幅下降。
2023年半年度公司营收12.68亿元，同比小幅下降5.05%。虽然营收在下降，但是销售费用、财务费用、管理费用却在增长。
本期财务费用为2.44亿元，同比大幅增长70.36%。财务费用大幅增长的原因是：
（1）利息支出本期为2.58亿元，去年同期为1.85亿元，同比大幅增长了39.74%。
（2）汇兑收益本期为711.46万元，去年同期为3,830.95万元，同比大幅下降了81.43%。
财务费用主要构成表
| 项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
| 利息支出 |
2.58亿元 |
1.85亿元 |
| 汇兑损益 |
-711.46万元 |
-3,830.95万元 |
| 其他 |
-694.02万元 |
-310.33万元 |
| 合计 |
2.44亿元 |
1.43亿元 |
本期销售费用为1,896.96万元，同比大幅增长259.44%。归因于销售成品油运费及其他相关费用本期为1,149.28万元，去年同期为-。
销售费用主要构成表
| 项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
| 销售成品油运费及其他相关费用 |
1,149.28万元 |
- |
| 职工薪酬 |
129.91万元 |
148.73万元 |
| 其他 |
617.77万元 |
379.03万元 |
| 合计 |
1,896.96万元 |
527.75万元 |
本期管理费用为1.19亿元，同比大幅增长38.0%。
虽然折旧摊提费本期为206.49万元，去年同期为701.95万元，同比大幅下降了70.58%；
但是（1）中介服务费本期为3,456.50万元，去年同期为1,295.61万元，同比大幅增长了166.79%；（2）职工薪酬及福利费本期为5,941.40万元，去年同期为4,952.21万元，同比增长了19.97%。
管理费用主要构成表
| 项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
| 职工薪酬及福利费 |
5,941.40万元 |
4,952.21万元 |
| 中介服务费 |
3,456.50万元 |
1,295.61万元 |
| 行政性支出 |
936.06万元 |
658.24万元 |
| 折旧摊提费 |
206.49万元 |
701.95万元 |
| 其他 |
1,345.96万元 |
1,005.02万元 |
| 合计 |
1.19亿元 |
8,613.03万元 |
非主营业务中信用减值损失本期为-5,779.02万元，占利润总额121.08%，同比大幅下降18.41倍。营业外支出本期为1,644.05万元，占利润总额34.45%，同比大幅下降67.23%。
非主营业务表
| |
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
| 公允价值变动收益 |
-1.91万元 |
-0.04% |
78.98% |
| 营业外收入 |
97.42万元 |
2.04% |
729.27% |
| 营业外支出 |
1,644.05万元 |
34.45% |
-67.23% |
| 其他收益 |
12.35万元 |
0.26% |
-75.77% |
| 信用减值损失 |
-5,779.02万元 |
-121.08% |
-1841.18% |
| 资产处置收益 |
-3,553.87元 |
-0.01% |
- |
2、营业总收入同比小幅降低5.05%，净利润由盈转亏
2023年半年度，ST洲际营业总收入为12.68亿元，去年同期为13.35亿元，同比小幅下降5.05%，净利润为-788.92万元，去年同期为1.39亿元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为5,561.73万元，同比大幅下降47.29%，然而（1）主营业务利润本期为1.21亿元，同比大幅下降59.31%；（2）信用减值损失本期为-5,779.02万元，去年同期为-297.71万元，同比大幅下降18.41倍，导致净利润由盈转亏。
净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现上升趋势，从-1.65亿元增长到1.39亿元，而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从1.39亿元下降到-788.92万元。
本期经营活动现金流净额为3.27亿元，同比大幅下降34.13%。
固然本期信用减值损失5,779.02万元，同比大幅增长18.41倍，然而（1）本期净利润-788.92万元，去年同期为1.39亿元，由盈转亏；（2）本期存货增加5,094.80万元，同比大幅增长45.34倍；（3）本期经营性应收项目增加1.80亿元，同比大幅增长37.57%，导致经营活动现金流净额同比大幅下降。
2023年半年度，ST洲际净现金流为-3,716.60万元，去年同期为2.49亿元，由正转负。
净现金流由正转负是因为（1）经营活动产生的现金流净额本期为3.27亿元，同比大幅下降34.13%；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为-2.87亿元，去年同期为-1.88亿元，同比大幅下降52.61%。
