根据*ST高升2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收2.37亿元，同比小幅增长8.60%。扣非净利润-1.15亿元，较去年同期亏损有所减小。*ST高升2023年半年度净利润-1,072.40万元，业绩较去年同期亏损有所减小。

公司主要从事网络通信服务、通信网络建设技术服务、虚拟专用网服务，主要产品包括IDC服务、通信设计服务、通信系统集成服务三项，IDC服务占比43.75%，通信设计服务占比19.60%，通信系统集成服务占比9.50%。

2023年半年度公司营收2.37亿元，与去年同期的2.18亿元相比，小幅增长了8.6%。

主营业务小幅增长的原因是：

（1）通信设计服务本期营收4,645.29万元，去年同期为1,991.59万元，同比大幅增长了133.25%。

（2）通信系统集成服务本期营收2,250.24万元，去年同期为1,187.54万元，同比大幅增长了89.49%。

2023年半年度公司毛利率从去年同期的-18.15%，同比增长到了今年的-13.32%。

毛利率增长的原因是：

（1）GFC服务(含APM)本期毛利率27.93%，去年同期为0.0%，同比增长了27.93%。

（2）本期新增“GFC服务(含APM)”，毛利率为27.93%。

产品毛利率方面，2021-2023年半年度IDC服务毛利率呈大幅下降趋势，从2021年半年度的16.00%，大幅下降到2023年半年度的4.02%，2020-2023年半年度通信设计服务毛利率呈大幅下降趋势，从2020年半年度的46.58%，大幅下降到2023年半年度的21.26%。

2023年半年度，ST高升营业总收入为2.37亿元，去年同期为2.18亿元，同比小幅增长8.60%，净利润为-1,072.40万元，去年同期为-1.29亿元，较去年同期亏损有所减小。

本期营业外利润1.11亿元，去年同期为-671.64万元，扭亏为盈，是推动净利润大幅增加的主要原因。

净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现下降趋势，从1,896.04万元下降到-1.29亿元，而2022年半年度到2023年半年度呈现上升状态，从-1.29亿元增长到-1,072.40万元。

2023年半年度，ST高升净利润为-1,072.40万元，去年同期为-1.29亿元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为747.36万元，去年同期为-5,980.34万元，由负转正。

纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-7,693.85万元，去年同期为1.24亿元，由正转负，但是经营活动产生的现金流净额本期为6,928.66万元，去年同期为-1.32亿元，由负转正，推动净现金流由负转正。

筹资活动现金流净额由正转负的原因是：

虽然取得借款收到的现金本期为7,999.56万元，同比增长7,999.56万元；

但是偿还债务支付的现金本期为1.00亿元，同比大幅增长19.00倍。

ST高升2023半年度的归母净利润亏损了1,022.62万元，而非经常性损益盈利了1.04亿元，弥补了归母净利润的损失，使得账面好看了一点。

本期非经常性损益项目概览表：

与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益的具体构成是报告期预计负债的影响。

在2023年半年度报告中，ST高升形成的商誉为1.1亿元，占净资产的46.72%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为吉林省高升科技有限公司、上海莹悦网络科技有限公司和北京华麒通信科技有限公司。

由2023年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为-1,588.94万元，虽然同比亏损下降32.34%，但是增长率低于预期，存在较大商誉减值风险的可能性。

2016年末，企业斥资11.5亿元的对价收购上海莹悦网络科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅8,211.29万元，也就是说这笔收购的溢价率高达1300.51%，形成的商誉高达10.68亿元，占当年净资产的30.39%。

上海莹悦网络科技有限公司承诺在2016年至2019年实现业绩分别不低于6,000万元、7,000万元、9,000万元、1.11亿元，累计不低于3.31亿元。实际2016-2019年末产生的业绩为6,316.67万元、7,060.78万元、2,595.01万元、1,804.25万元，累计1.78亿元，未完成承诺。

上海莹悦网络科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

上海莹悦网络科技有限公司由于业绩没达到预期，分别在2018年末减值6.8亿元、2019年末减值3.58亿元、2020年末减值3,335.15万元、2021年末减值115.23万元，具体情况如下所示：

2018年商誉计提减值6.8亿元。（以下表格来源于：《000971_ST高升：2018年年度报告》）

2020-2022年期末的净利润增长率为-139.05%，但是根据2022年商誉减值报告测试预测，未来现金流现值为1.49亿元，而2022年末净利润为-3,698.15万元，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2023年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为-567.95万元，虽然同比亏损下降38.6%，但是依然存在较大商誉减值风险的可能性。

2018年末，企业斥资8.59亿元的对价收购北京华麒通信科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2.78亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达208.97%，形成的商誉高达5.81亿元，占当年净资产的32.06%。