根据昇辉科技2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收12.64亿元，同比基本持平。扣非净利润-5.24亿元，由盈转亏。昇辉科技2023年半年度净利润-5.17亿元，业绩由盈转亏。

公司主要产品包括高低压成套设备和LED照明设备及安装两项，其中高低压成套设备占比68.98%，LED照明设备及安装占比15.59%。

2023年半年度公司毛利率从去年同期的21.7%，同比小幅下降到了今年的20.08%。

毛利率小幅下降的原因是：

（1）高低压成套设备本期毛利率18.53%，去年同期为20.55%，同比小幅下降了2.02%。

（2）LED照明设备及安装本期毛利率26.71%，去年同期为28.25%，同比小幅下降了1.54%。

产品毛利率方面，虽然高低压成套设备营收额在增长，但是毛利率却在下降。2019-2023年半年度高低压成套设备毛利率呈大幅下降趋势，从2019年半年度的41.17%，大幅下降到2023年半年度的18.53%，2021-2023年半年度LED照明设备及安装毛利率呈大幅下降趋势，从2021年半年度的38.55%，大幅下降到2023年半年度的26.71%。

2023年半年度，昇辉科技营业总收入为12.64亿元，去年同期为12.62亿元，同比基本持平，净利润为-5.17亿元，去年同期为1.19亿元，由盈转亏。

本期信用减值损失-4.80亿元，去年同期为430.81万元，同比大幅下降112.47倍；本期资产减值损失-1.78亿元，去年同期为45.20万元，同比大幅下降394.81倍，是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2017年半年度到2020年半年度呈现上升趋势，从993.21万元增长到2.76亿元，而2020年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从2.76亿元下降到-5.17亿元。

2023年半年度公司营收12.64亿元，同比基本持平。

本期财务费用为893.80万元，同比下降27.45%。

财务费用下降的原因是：

虽然利息收入本期为235.98万元，去年同期为358.40万元，同比大幅下降了34.16%；

但是（1）利息支出本期为1,183.94万元，去年同期为1,454.46万元，同比下降了18.6%；（2）供应商现金折扣本期为-102.44万元，去年同期为-；

本期管理费用为4,505.07万元，同比下降20.75%。

管理费用下降的原因是：

虽然业务招待费本期为610.40万元，去年同期为273.68万元，同比大幅增长了123.03%；

但是（1）工资及福利费本期为2,213.19万元，去年同期为3,372.86万元，同比大幅下降了34.38%；（2）办公费本期为244.31万元，去年同期为512.44万元，同比大幅下降了52.32%；

非主营业务中信用减值损失本期为-4.80亿元，占利润总额91.07%，同比大幅下降112.47倍。资产减值损失本期为-1.78亿元，占利润总额33.76%，同比大幅下降394.81倍。

在2023年半年度报告中，昇辉科技形成的商誉为4.4亿元，占净资产的16.61%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为昇辉控股有限和公司。

2020-2022年期末的净利润增长率为-58.86%，但是根据2022年商誉减值报告测试预测，在折现率为12.21%的情况下，未来现金流现值为7.22亿元，而2022年末净利润为9,665.48万元，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2023年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为-5.03亿元，同比由盈转亏，亏损505.65%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

2018年末，企业斥资20亿元的对价收购昇辉控股有限100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅4.77亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达319.54%，形成的商誉高达15.23亿元，占当年净资产的52.82%。

昇辉控股有限收购前业绩展示如下表所示：

昇辉控股有限承诺在2017年至2019年实现业绩分别不低于18000.00万元、21600.00万元、25900.00万元，累计不低于6.55亿元。实际2017-2019年末产生的业绩为2.27亿元、6.25亿元、6.79亿元，累计15.31亿元，超额完成承诺。

昇辉控股有限的历年业绩数据如下表所示：

承诺期过后，此后的业绩存在着波动。

昇辉控股有限由于业绩没达到预期，在2022年末减值10.83亿元，具体情况如下所示：

2020-2022年期末的净利润增长率为-58.86%，但是根据2022年商誉减值报告测试预测，在折现率为12.21%的情况下，未来现金流现值为7.22亿元，而2022年末净利润为9,665.48万元，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2023年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为-5.03亿元，同比由盈转亏，亏损505.65%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

2018年末，企业斥资20亿元的对价收购公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅4.77亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达319.54%，形成的商誉高达15.23亿元，占当年净资产的52.82%。

公司收购前业绩展示如下表所示：

公司承诺在2017年至2019年实现业绩分别不低于18000.00万元、21600.00万元、25900.00万元，累计不低于6.55亿元。实际2017-2019年末产生的业绩为2.27亿元、6.25亿元、6.79亿元，累计15.31亿元，超额完成承诺。

公司的历年业绩数据如下表所示：

承诺期过后，此后的业绩存在着波动。